12 °C Budapest

Hogyan működik a gazdaság? - Alapok az alapoktól

Pénzcentrum
2006. július 24. 12:00

Magas a hiány, csökken az infláció, kamatot vág a jegybank, veszélyes a devizahitel, csúszik az euró bevezetése, zuhan az árfolyam, száguld a BUX. Nap mint nap halljuk ezeket a híreket, találkozunk velük a médiában. De pontosan mit is jelentenek ezek a kifejezések és hogyan befolyásolják mindennapi életünket, befektetéseinket, adósságunkat ? Nos ezeknek a kérdéseknek a megválaszolásához rendelkezni kell némi gazdasági alapismerettel. Cikksorozatunkban arra vállalkozunk, hogy végigvezetjük az Olvasóinkat a gazdaság összefüggő, néhol bonyolultnak tűnő világán.

Magas a hiány, csökken az infláció, kamatot vág a jegybank, veszélyes a devizahitel, csúszik az euró bevezetése, zuhan az árfolyam, száguld a BUX. Nap mint nap halljuk ezeket a híreket, találkozunk velük a médiában. De pontosan mit is jelentenek ezek a kifejezések és hogyan befolyásolják mindennapi életünket, befektetéseinket, adósságunkat ? Nos ezeknek a kérdéseknek a megválaszolásához rendelkezni kell némi gazdasági alapismerettel. Cikksorozatunkban arra vállalkozunk, hogy végigvezetjük az Olvasóinkat a gazdaság összefüggő, néhol bonyolultnak tűnő világán.

Az előző részben megismerkedtünk a kamat fogalmával, típusaival és meghatározásainak módjával. Ebben a fejezetben pedig bepillantunk a befektetési alapok világába és megismerkedünk a hozzájuk kapcsolódó fogalmakkal.

Tizedik lecke: Alapok az alapoktól

Sokan szeretnének részesülni a részvény, kötvény, ingatlan és egyéb befektetések hozamából, azonban nem mindenki tud belépni ezekre a piacokra és/vagy tudja hatékonyan menedzselni a portfolióját.

A megtakarítási piacon mindig lehetnek olyan befektetési lehetőségek, amelyet egy magánbefektető nem, vagy csak hátrányos feltételekkel érhet el. Tipikusan ilyen lehet az ingatlanpiac vagy az egzotikus befektetések piaca. Az alapok azonban az összegyűjtött pénzeszközökkel és "profi" szakemberekkel kellő ismeret és megfelelő vagyon birtokában tudnak befektetni.

Tehát a befektetési alap olyan eszköz, amely azt teszi lehetővé, hogy az egyes befektetők megtakarításaikat egyszerű, biztonságos és költséghatékony módon, a kockázatok megosztásával fektethessék be az értékpapír - és ingatlanalapok esetében - az ingatlanpiacon.

Az alap a befektetők közös tulajdonában lévő vagyontömeg, melyet az alapkezelő (egyéb intézmények közreműködésével) hoz létre és kezel. Az egyes befektetők részesedését ebből a közös vagyontömegből a befektetési jegyek testesítik meg. Az, hogy a közös vagyontömegből adott pillanatban mennyi jut egy befektetési jegyre, az egy jegyre jutó nettó eszközérték (a befektetési jegy árfolyama) mutatja meg. Ennek kiszámításához az alap vagyonának értékét - az egyes eszközök aktuális piaci értékét alapul véve - folyamatosan meg kell állapítani, ez az alap nettó eszközéréke. Fontos, hogy a nettó eszközérték már tartalmazza a költségeket, így gyakorlatilag tiszta vagyoni értéket testesít meg.

A befektetési jegyeket a befektetési alapok kezelői bocsátják ki, a lakossági és intézményi ügyfelektől gyűjtött pénzért cserébe. Az összegyűjtött vagyont azután előre meghirdetett stratégiájuk szerint befektetik, a nyereséget pedig visszajuttatják az ügyfeleknek: vagy hozamfizetés vagy pedig a befektetési jegyek értéke, az egy jegyre jutó nettó eszközérték gyarapítása révén. Ez utóbbi esetben az ügyfél árfolyamnyereségként realizálhatja a növekményt, amikor megválik befektetési jegyétől.

A befektetési jegyek értéke tehát közvetlenül függ az alap tulajdonában lévő befektetések értékének változásától. Ez egyben a legszemléletesebb különbség, pl. bankbetétekkel szemben, mivel utóbbiak esetében - szemben az értékpapír-befektetésekkel - a befektetők nem viselik a mögöttes befektetések kockázatát, ennek a kockázatmentességnek ugyanakkor természetesen ára van.

További előny, az alapok révén elérhető további kockázatcsökkentés. Az alapok mindig kellőképpen diverzifikálják a portfoliót, viszont ha ezt magunk próbálnánk megtenni jóval kisebb egyedi megtakarításunkkal, akkor a sokféle papír, illetve sokféle piac követése annyi odafigyelést, utánajárást, és egyedi fix költséget jelentene, hogy a tranzakciós költségek messze felülmúlhatnák a kockázatcsökkentés előnyeit, illetve bizonyos esetekben a befektetéseink hozamát.

A következő részben a befektetési alapok fajtájával fogunk megismerkedni.
HR BLOGGER
vezetoi-coaching  |  2021.05.12 15:36
Duolingo „használati utasítás” (blogokból szedtem össze, de alapvetően a saját gyakorlati tapasztala...
perfekt  |  2021.05.10 16:26
A közelmúltban olvashattunk arról, hogy az Európai Bizottság kötelezettségszegési eljárást indított...
hrdoktor  |  2021.05.10 06:35
A munkahelyi egészségvédelem részeként az elhízás megelőzésével is foglalkoznunk kell. [...] Bőve...
legacykft  |  2021.05.07 18:55
Mielőtt erre a kérdésre válaszolnék, elmesélem, hogyan is fogalmazódott meg bennem. Ahogy minden fol...
hrbonbon  |  2021.04.27 21:03
Egy nem teljesen friss, de nagyon érdekes cikkre bukkantunk az Industrial and Organizational Psychol...
NAPTÁR
Tovább
2021. május 13. csütörtök
Szervác, Imola
19. hét
Ajánlatunk
KONFERENCIA
Tovább
HR Revolution 2021
Vörös riadó! Újabb fronton nyílhat harc a hazai munkahelyeken. Hogyan tovább?
EZT OLVASTAD MÁR?
Pénzcentrum  |  2021. május 12. 21:06