Csak állampapírba tetted a pénzed tavaly? Nem biztos, hogy jól jártál

A 2019-es év hozamai

2019-ben kifejezetten jól teljesítettek a tőkepiacok, a Diófa Alapkezelő tájékoztatása szerint több befektetési alapjuk is kiemelkedő hozamot ért el.

Fontos persze, hogy egyedi évek eredményeiből nem következik a jövő hasonló alakulása. Az ilyen évek jelentőségét viszont mégis érdemes lehet kiemelni, gyakran ugyanis a befektetők jobban megjegyeznek egy olyan időszakokat, amikor a részvények kiugróan veszteségesen teljesítenek. A valós kép megértéséhez azonban érdemes a kiemelkedően pozitív éveknek is hasonló jelentőséget tulajdonítani. A sikeres évek hatása látszik a hosszabb távon megfigyelt hozamadatokon is: a BUX index indulástól számított évesített átlaghozama magasabb, mint 13 százalék, a legnagyobb amerikai vállalatokat leképező S&P500 30 éves évesített hozama pedig több, mint 7,5 százalék.

2019 egy kimagaslóan pozitív év volt, így akár kétszámjegyű hozamtól eshettek el tavaly, akik befektetési jegy vásárlás helyett kizárólag az állampapírbefektetést választották.

Modellportfóliók és azok teljesítménye

Különböző termékekből álló portfóliók kialakításával a befektetők kockázati- és hozampreferenciájának megfelelő befektetés hozható létre.

Az alábbiakban két mintaportfólió látható. Egy kiegyensúlyozott, amely kisebb szórás mellett alacsonyabb hozamot ért el idén, illetve egy kockázatosabb, amely nagyobb szórás mellett kiemelkedőbb hozammal rendelkezett. A portfóliók a kockázatvállalási hajlandóság függvényében tartalmaznak magasabb illetve alacsonyabb arányban részvényeket, kötvényeket és ingatlanbefektetéseket.

2019-ben a diagramon szereplő arányokkal, Diófa Alapkezelő által kezelt alapokból kialakított dinamikus portfólió 16,53%-os, egy kiegyensúlyozott portfólió pedig 8,43%-os hozamot ért el.

Érdemes lehet tehát a befektetők kockázatvállalási hajlandóságának megfelelő mértékben az alacsony kockázatú államkötvények mellé magasabb hozampotenciállal rendelkező termékeket (részvény és abszolút hozamú alapok) a portfóliójukhoz adni.

Fontos gondolni arra is, hogy vannak olyan ügyfelek, akik nem magánszemélyként keresnek befektetést, és így csak alacsonyabb hozamú, intézményi államkötvényekhez férnek hozzá. Ez még egy indokként szolgálhat, amiért érdemes ismerni az állampapírokon túli befektetési lehetőségeket. Ahogy az ábrán látható, egy kockázatkerülőbb ügyfélnek is kikeverhető olyan portfólió, amely a 2019-es évben szép eredményt ért el, alacsony volatilitás mellett felülmúlva az állampapírok hozamát.

Lehetőségek a 2020-as évben

"Minden okunk meg van rá, hogy bizakodóan álljunk a 2020-as évhez" - írja az alapkezelő közleményében. Az amerikai-kínai kereskedelmi tárgyalások láthatóan a megállapodáshoz közelednek, a közel-keleti geopolitikai konfliktus fokozása senkinek nem érdeke, a megjósolt fejlett piaci gazdasági lassulás üteme fékeződni látszik. Az esetleges kockázatok kerülésében pedig segíthet a több befektetési termékben való gondolkodás. Különböző befektetői preferenciákhoz egyedi portfóliók alakíthatók ki, az alapkezelő ráadásul a jövőben bővülni fog további két befektetési alappal.

Támogatott tartalom
A cikk megjelenését a Diófa Alapkezelő támogatta.