Pénzszerzés percek alatt - Mi, merre hat?

Pénzcentrum
2006. október 25. 15:00

Az előző két részben láttuk, hogy hogyan tudjuk jellemezni az opciókat a delta, gamma, vega, theta, rho-val. Ezután láttuk, hogy hogyan befolyásolja az opciók árát a belső volatilitás. Ezután megvizsgálhatjuk azt, hogy az opciók egyes jellemzői (delta, gamma, vega, theta, rho) hogyan változnak abban az esetben, ha egyes tényezők változnak, úgy mint belső volatilitás, idő.

A legfontosabb hírek, a napi hírzaj nélkül.
Elindult a Pénzcentrum heti hírlevele, a Turmix.

Azt is tudjuk, hogy az opcióknál 3 fajtát különböztetünk meg belső érték alapján: itm, atm, otm.

A delta változása:

Abban az esetben, ha csökken a belső volatilitás az itm opciók deltája nő, az otm opciók deltája csökken, az atm-é aránylag stabil marad.

Ha telik az idő, akkor az itm opciók deltája nő, az otm-é csökken.
A belső volatilitás abban az esetben csökken, ha nem várnak nagyobb elmozdulást az adott papír piacán, illetve kisebb a kereslet az adott opció iránt (vagyis nagyobb a kínálat)

A gamma váltotzása:

Ha a belső volatilitás csökken, akkor az atm opciók gammája nő, de az itm, és otm opciók gammája csökken.

Ha telik az idő, akkor az atm opciók gammája nő, at itm, és otm opciók gammája csökken.

A gamma változásáról tehát azt mondhatjuk, hogy atm opciók esetén akkor van neki nagyobb "hatása", ha kevés idő van hátra, és kisebb a belső volatilitás.

A theta változása:

Ha csökken a belső volatilitás, akkor az atm, itm, és otm opciók thetája is csökken.

Ha telik az idő, akkor az atm opciók thetája nő (több értéket fog veszíteni minden egyes nap), és az itm, otm opciók thetája csökken.

Fontos összefüggés az opciók esetén, hogy ha a magas a belső volatilitás , akkor magas az időérték, és alacsony a gamma.

A gamma mindig a theta ellentettje, azaz minél pozitívabb a gamma, annál negatívabb a theta.

A legfontosabb hírek, a napi hírzaj nélkül.
Elindult a Pénzcentrum heti hírlevele, a Turmix.
NAPTÁR
Tovább
2021. december 3. péntek
Ferenc, Olívia
48. hét
KONFERENCIA
Tovább
Sustainable World 2021
Fenntartható befektetések, piaci lehetőségek: varázsszó az ESG
EZT OLVASTAD MÁR?