Magas a hiány, csökken az infláció, kamatot vág a jegybank, veszélyes a devizahitel, csúszik az euró bevezetése, zuhan az árfolyam, száguld a BUX. Nap mint nap halljuk ezeket a híreket, találkozunk velük a médiában. De pontosan mit is jelentenek ezek a kifejezések és hogyan befolyásolják mindennapi életünket, befektetéseinket, adósságunkat ? Nos ezeknek a kérdéseknek a megválaszolásához rendelkezni kell némi gazdasági alapismerettel. Cikksorozatunkban arra vállalkozunk, hogy végigvezetjük az Olvasóinkat a gazdaság összefüggő, néhol bonyolultnak tűnő világán.
Az előző részben a pénz fogalmával és időértékével foglalkozunk. Most pedig elkezdünk barangolni az értékpapírok világába.
Hatodik lecke: Értékpapírok, kötvény
Értékpapír, vagyoni jogot megtestesítő, forgalom képes okirat vagy számlán megjelenő összeg, illetve elektronikus jel. Közvetítő szerepet töltenek be az által, hogy különböző időpontra vonatkozó pénzek cseréjét teszik lehetővé.
Értékpapírok csoportosítása:
- Átruházhatóság szerint: bemutatóra-, névre-, rendeletre szóló
- Bennük foglalt jog szerint: követelést-, részesedést-, áruval kapcsolatos jogot megtestesítő
- Hozama alapján: nem kamatozó (diszkont ), fix hozamú ( kötvény ), változó hozamú ( részvény ), átmeneti formák
- Lejárat szerint: rövid-, közép-, hosszú lejáratú és lejárat nélküli
- Forgalomképesség szerint: közforgalmazású, meghatározott körben forgalmazható, tőzsdén jegyzett vagy nem, belföldre-, külföldre kibocsátott
Kötvény: hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, általában közép-, vagy hosszú lejáratra szól, klasszikus formában fix kamatozású. Kibocsátása névértéken vagy az alatt, kamatot és/vagy árfolyam nyereséget fizet, forgatható (másra szabadon átruházható). A visszavásárlás mindig névértéken történik. A vásárló számára tartós megtakarítást jelent, a betétnél nagyobb hozammal, ugyanakkor kockázata is van. A kockázat kettős: a kibocsátó fizetőképtelenné válása, valamint az alternatív kamatláb növekedéséből adódó potenciális hozamveszteség.
Kötvény fajtái:
- Klasszikus kötvény: névértéken vagy névérték alatt kibocsátott, fix kamatozású
- Lebegő kamatozású: kamatlába általában a rövid lejáratú állampapír kamatlába + kamatprémium
- Zéró-kupon: diszkontált értéken kibocsátható, hozam csak a futamidő végén realizálható árfolyamnyereségként
- Átváltható: lehetőség van részvényre való átváltásra
- Opciós kötvény: fix kamat + jogot biztosít tulajdonosa számára, hogy a kibocsátó társaság részvényeit előre meghatározott árfolyamon határozott időszakon belül megvásárolja.
- Nyeremény kötvény: kamat sorsolás utján
- Annuitásos törlesztésű kötvény: kamatot és a névértéket részletekben fizetik vissza (pl: örökjáradék kötvény)
A kötvény mindenkori árfolyama nem más, mint a hátralévő bevételek jelenértéke.
Árfolyamát 3 tényező befolyásolja:
Bárkinek járhat ingyen 8-11 millió forint, ha nyugdíjba megy: egyszerű igényelni!
A magyarok körében évről-évre nagyobb népszerűségnek örvendenek a nyugdíjmegtakarítási lehetőségek, ezen belül is különösen a nyugdíjbiztosítás. Mivel évtizedekre előre tekintve az állami nyugdíj értékére, de még biztosítottságra sincsen garancia, úgy tűnik ez időskori megélhetésük biztosításának egy tudatos módja. De mennyi pénzhez is juthatunk egy nyugdíjbiztosítással 65 éves korunkban és hogyan védhetjük ki egy ilyen megtakarítással pénzünk elértéktelenedését? Minderre választ kaphatsz ebben a cikkben, illetve a Pénzcentrum nyugdíj megtakarítás kalkulátorában is. (x)
1. piaci kamatláb változása: az árfolyam ellentétes irányba változik
2. időtényező: két kamatfizetés közt nő az árfolyam, kamat fizetéskor visszaesik, lejárathoz közeledve az árfolyam közelít a névértékhez
3. kockázat változása: nagyobb hozamért, nagyobb kockázatot kell vállalni. Kötvény árfolyamát nem változtatja meg, ha a kockázat csökken, ha a kockázat nő akkor csökken az árfolyam, mert valószínűségi szorzóval kell számolni a várható bevételt.
Kötvény hozamait a kamat és/vagy az árfolyamnyereség adja:
- névleges kamatláb: az egy évi kamat mértékét mutatja a kötvény névértékéhez képest:
- szelvényhozam: az egy évi kamat mértékét mutatja a kötvény tényleges vételárához viszonyítva:
- egyszerű hozam: árfolyamnyereség egy évre jutó értéke (Névérték-Vásárlási érték)/évek száma + éves kamat. Nem veszi figyelembe az időtényezőt!
- lejáratig számított vagy tényleges hozam: belső megtérülési ráta fejezi ki, (árfolyam + kamat,). Figyeli az időtényezőt!
- ex post hozam: kamat + árfolyamnyereség + pénz időértéke: kapott kamatokat mintha újra befektetném, és megnézem, hogy a futamidő végén mennyi lesz a pénzem.
A kötvényekhez hasonlóan számítható minden hitelviszonyt megtestesítő értékpapír árfolyama és hozama.
Rekord gyorsasággal fogytak el a jegyek arra 400 fősre tervezett, fiataloknak szóló kapcsolatépítő és önfejlesztő rendezvényre, amelynél a szervezők a közösségi finanszírozás modelljével toboroztak.
Az első hazai közösségi piactéren sikeresen célba ért egy mézes kampány, amelyben a vásárlás mellett egy hartai termelő kaptárait is örökbe lehetett fogadni.
Az STRT Holding közleménye szerint 8+30 millió forint befektetés és tapasztalt mentorgárda várja a jelentkezőket.
A hiánypótló naturális, és letisztult berendezési trendeket kedvelő fotós közösség számára a Nordix már nem ismeretlen.
-
Elárulta a Lidl, milyen akciókkal készül a húsvéti szezonra
A húsvéti időszakban is változatos akciókkal és kedvezményekkel segíti a Lidl a vásárlókat.
-
Cégalapítás online: az eljárás menete lépésről lépésre (x)
Megmutatjuk, mire számíthat, ha vállalkozás indítását tervezi
-
Az ASUS újdonsága a modern munkaélmény új szintjét kínálja (x)
Az ExpertBook B9 OLED új mércét állít az üzleti laptopok számára.
- 10,4 százalékkal volt magasabb a reálkereset januárban, mint egy évvel korábban - a nap hírei
- Férfi vízilabda ob I - Simán nyerte a fővárosi rangadót az FTC
- Két hétig korlátozzák a nyugati ország vasútforgalmát
- A magyar vidéken tartott ülése miatt bírálja a kormányt az ellenzék
- Kaiser Ferenc: több mint ezer légi célt tud majd követni a Vaskupola magyar lokátora
- Újabb borzalmak a rémségek zalai kertjében