PMÁP: ne dőlj be, ha ezt a csábító kamatot látod a prémium állampapírnál

December 20-án lejár a 2021-ben indult, 3 év futamidejű 2024/K papír, amellyel így mintegy 73 milliárd forintnyi tőke és 11 milliárd forintnyi kamat kerül a befektetőkhöz.

Egy nagyobb kamatfizetés vagy lejárat után az egyik legkézenfekvőbb megoldásként sokan a pénz állampapírban tartását választják, sokszor ugyanazt a konstrukciót, amit eddig. Csakhogy a PMÁP esetében jelenleg olyan papírt lehet megvásárolni (ez a 2032-ben lejáró 2032/J), amely az első kamatperiódusra, vagyis egészen 2025. április 22-ig 7,9%-os fix kamatot biztosít, és csak ezután tér át a megszokott, inflációkövető kamatozásra.

Ez azt jelenti, hogy aki most szállna be a prémium állampapírba, akkor az áprilisi kamatfizetésig időarányosan már csak 2,7%-os kamatot kapna kézhez a fix 7,9%-ból.

Ezt követően bár jön az inflációkövető kamatozás és valamekkora kamatprémium (ez esetben 0,5%-1% attól függően, ki meddig tartja benne a pénzét), ne felejtsük el, hogy a jövő évi kamateső után mindegyik PMÁP kamata jelentősen be fog zuhanni.

Az MNB idei várakozásai szerint 3,7% lesz az átlagos infláció, vagyis az egyes PMÁP-konstrukciók kamatprémiumát figyelembe véve a 2025-ös kamatfizetések után rendre 3,95-5,2% közé esik vissza az inflációkövető papír kamata.

Az igazi pénzeső csak most jön

Ettől még a 2025-ös év minden eddiginél nagyobb kifizetéseket tartogat a PMÁP-oknál, a portál gyűjtése szerint a tőke- és kamatfizetés megközelíti az 1 750 milliárd forintot jövőre, ebből csak az év első három hónapjában 1 270 milliárd landol a befektetők számláján.

De ha nem prémium állampapír, akkor mi?

A jövő évi kamatfizetések után kezdődő alacsonyabb kamatkorszak sokakat elgondolkodtat, mibe érdemes fektetni a felszabaduló kamatokat, vagy akár az eddig PMÁP-ban tartott megtakarítások egy részét.

Állampapír

Azoknak a befektetőknek, akik maradnának az alacsonyabb kockázatot jelentő állampapíroknál, van miből válogatniuk itthon. A fix kamatot biztosító lakossági állampapírok közül jelenleg a FixMÁP-nak van a legmagasabb, 6,5%-ot kínáló kamata, de nem szabad megfeledkezni a bónusz állampapírról sem. A portál arra is felhívja a figyelmet, hogy

legalább 5%-os átlagos DKJ-hozam mellett a következő 3 évben a BMÁP veri a FixMÁP 3 évre kalkulált, 20,79%-os hozamát.

Annak pedig, aki diverzifikálná az állampapír-portfólióját és egyben a devizakitettségét is, érdemes lehet körülnézni a szomszédos országok kínálta lakossági papírok között, amelyek akár magyar állampolgárként is megvásárolhatóak (osztrák, román).

Befektetési alap

Egy kicsit nagyobb kockázatvállalással érdemes lehet a befektetési alapok kínálatában is körülnézni, hiszen az év első kilenc hónapjában a legjobb teljesítmények 20% felett alakultak (persze kategóriánként eltérnek a hozamok).

TBSZ

Az állampapírokon (és az ingatlanalapokon) kívül a legtöbb megtakarítási lehetőséget 15% kamatadó és 13% szocho sújtja, ezek azonban elkerülhetőek, ha valaki hosszabb távú befektetésekben gondolkodik. Erre kiváló lehetőséget nyújthatnak a TBSZ-ek, amelyet ha még idén sikerül megkötni egy szolgáltatónál, mentesülni lehet a 13%-os szocho megfizetése alól.