Kötvényalapok: év végi hajrá, ki eddig a legjobb?

Pénzcentrum

2004. december 13. 15:04

Bár nincs még vége az évnek, mégis úgy gondoltuk, egy kis áttekintést végzünk, hogy a kötvény alapok hogyan teljesítettek az idei évben. A teljesítménykülönbségek igen jelentősek, számításaink szerint a legjobb és legrosszabb teljesítménnyel rendelkező alap között az eltérés 4.5%pont (az év elejétől dec. 9-ig nominálisan).

A legfrissebb hírek, időrendben ITT!

Kövess minket a Google Hírek-ben is!

Az idei év igen hektikusan alakult az alapok teljesítményét tekintve. A piacon jelentős volt a hozamingadozás, a tavaszi kb. 150 bp-os hozamesést a nyár folyamán hasonló mértékű hozamemelkedés követte. Tartós hozamcsökkenés csak a nyár végén, szeptember elején indult meg, azóta a hozamszint közel 200 bp-tal került lejjebb a hozamgörbe közepén.

Azon alapok, melyek képesek voltak "elcsípni" az említett 3 ciklust, azok igen jól teljesíthettek az év során. Azok akik túl korán szálltak ki vagy be, azok hátrányba kerültek a többi alaphoz képest. Összességében megállapítható, hogy az az alap, mely az ősz óta tartó jelentős hozamcsökkenést hosszabb átlagos futamidővel élte meg, az a befutóban sokat hozott a többiekhez képest is.

Az alábbi táblázat a kötvényalapok teljesítményét mutatja nominálisan az év elejétől december 9-ig. Az összehasonlításnál figyelembe kellene venni, hogy az egyes alapok benchmarkjai egymástól különbözhetnek, emiatt a portfóliókezelők startégiája is eltérhet. Megítélésünk szerint azonban az említett hektikus piaci körülmények között megengedhető, hogy a különböző referenciák mellett is egységes összehasonlítást végezzünk.

NULLA FORINTOS SZÁMLAVEZETÉS? LEHETSÉGES! MEGÉRI VÁLTANI!

Nem csak jól hangzó reklámszöveg ma már az ingyenes számlavezetés. A Pénzcentrum számlacsomag kalkulátorában ugyanis több olyan konstrukciót is találhatunk, amelyek esetében az alapdíj, és a fontosabb szolgáltatások is ingyenesek lehetnek. Nemrég három pénzintézet is komoly akciókat hirdetett, így jelenleg a CIB Bank, a Raiffeisen Bank, valamint az UniCredit Bank konstrukcióival is tízezreket spórolhatnak az ügyfelek. Nézz szét a friss számlacsomagok között, és válts pénzintézetet percek alatt az otthonodból. (x)

A korábbi táblázatban szereplő 20 alapot 4 csoportra osztottuk aszerint, hogy az éven belüli teljesítményalakulást is bemutassuk. Látható, hogy a legjobb teljesítményt mutató alapoknál éven belül is viszonylag kicsi volt a hozamkülönbség. Az OTP Maxima és az Aegon Kötvény is igen jól hajrázott a portfóliók hosszú átlagos futamideje miatt. A Credit Suisse Futura Kötvény Alapja a Max indexhez viszonyítva kiegyensúlyozottabb teljesítmény mutatott, és az Aegon alapjával közel azonosan teljesített (a viszonyítás napjára vonatkozóan hajszálnyival magasabbat).

A második ötös csoportban megfigyelhető, hogy a befektetési stratégiák már jobban különböztek. A rövidebb futamidejű portfólióval rendlekező alapok a hozamemelkedés időszakában láthatóan meghaladták a Max indexet, ugyanakkor az év végi rally-ban alul maradtak. Látható, hogy a Budapest II. Állampapír Alap a nyár elejétől várta a hozamcsökkenést (hosszú portfólióval rendelkezett), emiatt a nyári hónapokban a teljesítmény az átlagtól elmaradt. Az őszi hozamesésben a hátrányt sikerült minimálisra csökkenteni, és számos alapot lehajrázni.

A harmadik és negyedik csoportra hasonló megállapítások tehetők (a trendfordulók elkapása döntő volt az éves teljesítményben). Az ábrákból látható, hogy míg pl. az Budapest (I.) Állampapír Alap gyakorlatilag egy igen rövid átlagos futamidővel rendelkező, pénzpiaci jegyeket mutató alap, addig a CIB-Kincsem feltehetőn végig viszonylag hosszabb átlagos futamidővel rendelkezett. Megfigyelhető, hogy az alapok többsége ezekben a csoportokban a tavaszi hozamcsökkenés után viszonylag lassan rövidítette a futamidőt, ezért a nyári hozamemelkedést egy viszonylag kedvezőtlen portfóliószerkezettel élték át. Aki a nyár végén rövidített portfólióján, az a hozamesés első fázisáról maradt le. Összességében a többség 7% körüli hozamot ért el az utolsó 4 hónapban. A CIB-Kincsem az első háromnegyed év rossz teljesítménye után kb. 11%-ot hozott az utolsó negyedév során.

Csendesült az Opera botrány: aláírták az új szerződéseket

A Magyar Állami Operaház főigazgatója és az 1 332 dolgozót képviselő szakszervezetek elnökei csütörtökön aláírták az új kollektív szerződést.

Tényleg ekkora a baj? Aggasztó számok érkeztek a magyar munkahelyekről

4 millió 746 ezer fő volt a foglalkoztatottak száma, a munkanélküliségi ráta 4,4%.

Klímaválság, AI, bizonytalan pénzügyek: milyenek a kilátásai egy fiatal magyar felnőttnek?

Folytatódik a Portfolio Z generációnak szánt programsorozata: a GEN Z Fest-en arra keressük a választ, hogyan tudnak egyszerre pénzügyileg tudatos döntéseket hozni.

Ezek a cégek a magyar vármegyék legnagyobb munkáltatói: Posta, Spar, Audi a toplista élén

Térképen mutatjuk, hogy az egyes vármegyékben mely vállalkozások foglalkoztatják a legtöbb embert. Előre szólunk: a hazai legnagyobb foglalkoztatók zöme külföldi tulajdonban van.

Mi történik ezekben a gyárakban, üzemekben? Alig tudják megtartani a magyar dolgozókat

A szellemi munkavállalók között meghaladja a 30%-ot, míg fizikai munkatársak esetében nem ritka az 50-60%-ot meghaladó fluktuációs ráta.

Ezért nem vesznek fel sok magyart álmai állásába: itt hibáznak, a cégek is sokat buknak ezen

A vállalatok vonzóvá akarják tenni a pozíciókat a munkavállalóik és ügyfeleik szemében, ezért jól csengő, imponáló neveket adnak a munkaköröknek.

Így lehet igazi luxusban élni magyar nyugdíjasként: elárulta hosszú életének titkát a 99 éves Sári néni

A CashTag stábja Pécsre utazott, hogy meglátogassa a 99 éves, aktívan tevékenykedő Sári nénit.

Ennek rengeteg magyar dolgozó örülhet: így szabályoznák újra a digitális munkavégzést

A platform alapú munkavégzés az elmúlt években egyre jelentősebbé vált, legyen szó akár az ételkiszállítást, vagy a taxis szolgáltatást nyújtó applikációkról.

Itt vállalnának külföldön munkát az élelmes magyarok: így keresik a lehetőségeket, elég jól járhatnak

Ausztrália a legkívánatosabb célország a munka miatt költözni vágyók számára és London vezeti a városok listáját.

Kiderült, innen érkeznek külföldi melósok a győri Audi-gyárba: létszámstopról is vallott a vállalat

Foglalkoztatnak külföldi munkavállalókat az Audi Hungáriánál, többségük a Volkswagen Konszern más országokban működő gyáraiból érkezik Győrbe.

Orbán Viktor: "reszkethetnek az irodisták, a jogászok, a fogalmazók és a programozók"

A miniszterelnök szerint ma a magyar gazdaság gerincét a szakmunka, a szakmunkások, a szakiparosok adják.

Rengeteg magyar fiatal veszítheti el hirtelen az állását: nem becsülik semmire a munkájukat?

Még mindig bőven van tér a fejlődésre a munkahely megítélésében a fiatal dolgozók körében.

Újabb pszichés betegség gyűjti áldozatait: sok szülőt érint, mégsem beszélünk róla

Anne Helmes két gyermek nevelése mellett teljes munkaidőben dolgozik és gyakran küzd az elszigeteltség és magány érzésével otthoni munkavégzés során.

Ismét tömegesen mennek a magyarok Ausztriába: sokan azt hiszik, ott még kolbászból van a kerítés

Januárról márciusra csökkent a külföldi munkavállalók száma Ausztriában, így gőz erővel toboroznak az osztrákok a nyári szezonra.

Elképesztő, mennyit keresnek a magyar bírók: emelést szeretnének, de mi lesz ebből?

Nagyon rég nem kaptak béremelést a bírók és más jogi alkalmazottak a bíróságokon, és a helyzet már eddig is komoly elvándorlást okozott.

Bruttóban 605, nettóban 417 ezer? Pontosan ennyit keres az átlag Magyarországon havonta a KSH szerint

A bruttó átlagkereset 605 400 forint volt 2024. februárban, 14,0%-kal magasabb, mint egy évvel korábban a KSH friss közlése szerint.

Leesik az állad: ennyit keres egy szoftverfejlesztő az Amazon Prime streaming-szolgáltatónál

Az álláslehetőségek bőséges repertoárja tárul elénk a programmenedzserektől kezdve egészen a szoftverfejlesztőkig.

Hiába nem teljes állás, rakat pénzt fizetnek érte: heti 8 óra munkáért 200 ezer forintot is adnak itthon

Lassan itt van a nyári szünet és beindul a turizmus időszaka, amivel párhuzamosan a diákmunka piac is erőteljesebb lendületet vesz.

A HRCENTRUM rovat cikkei

FRISS HÍREK

Több friss hír