Bár nincs még vége az évnek, mégis úgy gondoltuk, egy kis áttekintést végzünk, hogy a kötvény alapok hogyan teljesítettek az idei évben. A teljesítménykülönbségek igen jelentősek, számításaink szerint a legjobb és legrosszabb teljesítménnyel rendelkező alap között az eltérés 4.5%pont (az év elejétől dec. 9-ig nominálisan).
Az idei év igen hektikusan alakult az alapok teljesítményét tekintve. A piacon jelentős volt a hozamingadozás, a tavaszi kb. 150 bp-os hozamesést a nyár folyamán hasonló mértékű hozamemelkedés követte. Tartós hozamcsökkenés csak a nyár végén, szeptember elején indult meg, azóta a hozamszint közel 200 bp-tal került lejjebb a hozamgörbe közepén.
Azon alapok, melyek képesek voltak "elcsípni" az említett 3 ciklust, azok igen jól teljesíthettek az év során. Azok akik túl korán szálltak ki vagy be, azok hátrányba kerültek a többi alaphoz képest. Összességében megállapítható, hogy az az alap, mely az ősz óta tartó jelentős hozamcsökkenést hosszabb átlagos futamidővel élte meg, az a befutóban sokat hozott a többiekhez képest is.
Az alábbi táblázat a kötvényalapok teljesítményét mutatja nominálisan az év elejétől december 9-ig. Az összehasonlításnál figyelembe kellene venni, hogy az egyes alapok benchmarkjai egymástól különbözhetnek, emiatt a portfóliókezelők startégiája is eltérhet. Megítélésünk szerint azonban az említett hektikus piaci körülmények között megengedhető, hogy a különböző referenciák mellett is egységes összehasonlítást végezzünk.
Bárkinek járhat ingyen 8-11 millió forint, ha nyugdíjba megy: egyszerű igényelni!
A magyarok körében évről-évre nagyobb népszerűségnek örvendenek a nyugdíjmegtakarítási lehetőségek, ezen belül is különösen a nyugdíjbiztosítás. Mivel évtizedekre előre tekintve az állami nyugdíj értékére, de még biztosítottságra sincsen garancia, úgy tűnik ez időskori megélhetésük biztosításának egy tudatos módja. De mennyi pénzhez is juthatunk egy nyugdíjbiztosítással 65 éves korunkban és hogyan védhetjük ki egy ilyen megtakarítással pénzünk elértéktelenedését? Minderre választ kaphatsz ebben a cikkben, illetve a Pénzcentrum nyugdíj megtakarítás kalkulátorában is. (x)
A korábbi táblázatban szereplő 20 alapot 4 csoportra osztottuk aszerint, hogy az éven belüli teljesítményalakulást is bemutassuk. Látható, hogy a legjobb teljesítményt mutató alapoknál éven belül is viszonylag kicsi volt a hozamkülönbség. Az OTP Maxima és az Aegon Kötvény is igen jól hajrázott a portfóliók hosszú átlagos futamideje miatt. A Credit Suisse Futura Kötvény Alapja a Max indexhez viszonyítva kiegyensúlyozottabb teljesítmény mutatott, és az Aegon alapjával közel azonosan teljesített (a viszonyítás napjára vonatkozóan hajszálnyival magasabbat).
A második ötös csoportban megfigyelhető, hogy a befektetési stratégiák már jobban különböztek. A rövidebb futamidejű portfólióval rendlekező alapok a hozamemelkedés időszakában láthatóan meghaladták a Max indexet, ugyanakkor az év végi rally-ban alul maradtak. Látható, hogy a Budapest II. Állampapír Alap a nyár elejétől várta a hozamcsökkenést (hosszú portfólióval rendelkezett), emiatt a nyári hónapokban a teljesítmény az átlagtól elmaradt. Az őszi hozamesésben a hátrányt sikerült minimálisra csökkenteni, és számos alapot lehajrázni.
A harmadik és negyedik csoportra hasonló megállapítások tehetők (a trendfordulók elkapása döntő volt az éves teljesítményben). Az ábrákból látható, hogy míg pl. az Budapest (I.) Állampapír Alap gyakorlatilag egy igen rövid átlagos futamidővel rendelkező, pénzpiaci jegyeket mutató alap, addig a CIB-Kincsem feltehetőn végig viszonylag hosszabb átlagos futamidővel rendelkezett. Megfigyelhető, hogy az alapok többsége ezekben a csoportokban a tavaszi hozamcsökkenés után viszonylag lassan rövidítette a futamidőt, ezért a nyári hozamemelkedést egy viszonylag kedvezőtlen portfóliószerkezettel élték át. Aki a nyár végén rövidített portfólióján, az a hozamesés első fázisáról maradt le. Összességében a többség 7% körüli hozamot ért el az utolsó 4 hónapban. A CIB-Kincsem az első háromnegyed év rossz teljesítménye után kb. 11%-ot hozott az utolsó negyedév során.

Súlyos betegség jelei mutatkozhatnak a magyar munkahelyeken: kemény árat fizet, aki nem törődik vele
Az ADHD-ról többet hallani az utóbbi időkben, de azt már kevesebben tudják, hogy a mostani felnőtt generációt is érinti ez a neuropszichiátriai rendellenesség.
Bár a 20 ezer magyar méhész 1,2 millió méhcsaládja évente 25 ezer tonna mézet termel, Magyarországon az egy főre jutó mézfogyasztás mindössze 1 kg/év.
Újabb gasztronómiai témájú sikersztori a Brancsnál: közösségi előfinanszírozásból nyithatja meg főzelékbárját az ötletgazda Szatmári Ferenc, azaz Főzelékes Feri.
Október a figyelemhiányos hiperaktivitás-zavar, azaz az ADHD rendellenesség tudatosításának hónapja, amiben Magyarországon az iskoláskorú gyerekek 8-10 százaléka érintett.
A Pictorial Collective-vel karöltve készítette el az elmúlt egy év leforgása alatt a Petőfi utcák népe című fotósorozatot, aminek kapcsán Stiller Ákossal beszélgettünk
-
Új trendek a csapatépítésben, egyre messzebb utaznak a cégek
A rendezvénypiac aktuális helyzetéről Vígh-Guttmann Barbarát, az Adventor Hotel Kft. értékesítési vezetőjét kérdeztük.
-
Egyre többen keresik a Dunához közeli lakásokat
Elindult az értékesítés a Waterside Residence-nél: a nagyobb alapterület a népszerűbb.
-
Alacsonyabb árak jönnek a nyugdíjasoknak több Lidl-terméknél is
A vevőknek igazolniuk kell az életkorukat is: mutatjuk a részleteket.
-
Töretlen az érdeklődés a babaváró hitel iránt az MBH Banknál (x)
Az idei évben még a megszokott feltételekkel igényelhetik a családalapító házaspárok a kamattámogatott hitelt, jövő évtől azonban változnak a feltételek.
-
Cloud Computing Gyorstalpaló – Bevezetés a SaaS, PaaS és IaaS világába (x)
A technológiai fejlődés révén a felhő mára szinte mindenütt jelen van – még ha nem is vesszük észre.
- Súlyos kérdésssel foglalkozik a kormány családpolitikájának negyedik eleme
- Szlovákia még bővíti is az ukrán gabonákra vonatkozó tilalmat
- Stop-táblát kapott a debreceni akkumulátorgyár-beruházás
- Tragikus hírek az M0-on történt balesetről
- Fontos bejelentéseket tesz a kormány
- Klímavédők: a szaúdiak még inkább rászoktatnák a fosszilis anyagokra a fejlődő világot
Agrárszektor Konferencia 2023
Sustainable World 2023
Mi lesz veled magyar élelmiszer?


