Beintenek a banknak? Minden tizedik család költözhet!

A Morgan Stanley elemzői által tegnap nyilvánosságra hozott anyag szerint a fenti helyzet kialakulásához elegendő egy 15%-os ingatlanár csökkenés bekövetkezése, melyet korántsem tartanak elképzelhetetlennek a szakértők.

Természetesen a felvázoltnál is rosszabb helyzet alakulhat ki, amennyiben az ingatlanok értéke még ennél is nagyobb mértékű csökkenést produkál. A háttérben egyértelműen az áll, hogy a közelmúltban rengetegen a magas finanszírozási arányú, gyakorlatilag önerő nélküli lakáshitelekhez fordultak, ezen konstrukciók nélkül ugyanis sokak számára esélytelen lett volna az ingatlanvásárlás.

A szigetországban számos olyan hitellehetőség akadt, mely egy lakáscélú jelzáloghitel és egy fedezetlen személyi kölcsön kombinációjaként az ingatlan értékének 115%-át finanszírozta. Ezen kockázatos hitelek a válság kirobbanása után szélsebesen eltűntek a piacról, így a magas finanszírozási aránnyal bajba jutott ügyfeleknek kevés esélyük maradt a refinanszírozásra, azaz hitelük olcsóbbra cserélésére, átütemezésére.

Az önerő nélküli konstrukciók olyan piaci környezetben voltak életképesek, amikor az ingatlanárak emelkedését valószínűsítették a szakértők, ekkor ugyanis a finanszírozási arány a törlesztés és áremelkedés mellett belátható időn belül olyan szintre süllyedhet, hogy a hitelfelvevő esetleges probléma esetén még pótlólagos hitelt is kaphat ugyanazon ingatlanra. Az árcsökkenés ezzel szemben halálra ítéli a minimális önerőt követelő hiteleket, előfordulhat ugyanis, hogy a fedezetül szolgáló ingatlan értéke gyorsabban csökken mint a fennálló hiteltartozás és amennyiben a tartozás értéke meghaladja az ingatlan értékét, gyakorlatilag gazdaságilag irracionális döntés a törlesztés folytatása. (Nem számolva persze a negatív adóslista hatásaival és azzal, hogy ezen döntéseiket a legtöbben nem racionális alapon hozzák meg, hiszen nem szeretnék elhagyni otthonukat.)

Mindenesetre elgondolkodtató, hogy a Morgan Stanley szakértői szerint a britek 10%-a könnyen olyan helyzetbe kerülhet, hogy döntenie kell: mennyire szeretné megtartani otthonát.