Összefoglaló a 4. negyedéves gyorsjelentésekről

Pénzcentrum
2004. február 16. 13:36

Ma kisebb papírok eredménypublikációjával fejeződött be a gyorsjelentési szezon. A vezető papírok közül a Richter és a Mol számolhatott be az elemzői konszenzust meghaladó eredményről, miközben az OTP a várttól elmaradó eredményt erős növekedésről számot adó prognózissal igyekezett kompenzálni.

Az alábbiakban a fontosabb papírok eredményességét ismertetjük, a linkekre kattintva elérhetők a részletes elemzések. (A cévnév után a 4. negyedéves eredmény tény/várakozás szerepel)

Matáv (5,690 / 7,720 m Ft)

- tovább csökkenő, már igen alacsony árbevétel-dinamika
- A belföldi vezetékes szegmens jelentős visszaesése
- Több ponton negatív, de összességében elfogadható költségkontroll
- 2001. első negyedéve óta a leggyengébb EBITDA, 1997. óta vezetett statisztikánkban a leggyengébb negyedéves nettó eredmény
- Indokolható, de pesszimista 2004-es tervek
- Matáv által kitűzött célsáv alsó határát erősen közelítő eladósodottság

A gyorsjelentésről...
Menedzsment tájékoztató
Menedzsment tájékoztató 2.
Menedzsment tájékoztató 3.
Menedzsment tájékoztató 4.
Elemzői telefonkonferencia

MOL ( 58.2 mrd Ft / 42 mrd Ft)

-rekord profit EBITDA szinten (+rekord cash flow)
-jelentős egyszeri tétel (eszközfelértékeléshez kapcsolódó elhatárolt adó) további növeli nettó szinten a profitot
-kedvezően alakul az eladósodottság az INA tranzakció kifizetése után is
-az EPS konszenzus emelkedése feltételezhető
-tisztázandó pontok: állami részesedés értékesítése, PKN-együttműködés, gázüzletág értékesítésének módja

A gyorsjelentésről...


OTP ( 13.5 mrd Ft / 14.8 mrd Ft)

-megtört az eredmény dinamika, bázisnál alacsonyabb eredmény a következő okok miatt:
-veszteség az állampapír portfólión a hozamemelkedés következtében
-jelentősen emelkedtek az adminisztratív költségek (létszámleépítés hatása)
-céltartalékképzés hosszú negyedévek csökkenése után ismét emelkedett
-több projekt kivitelezése felgyorsításra kerül, mely többlet költséggel jár
-még első félévben megvalósulhat egy romániai akvizíció

A gyorsjelentésről...
Menedzsment tájékoztató


Richter (9,054 m Ft / 8,861 m Ft)

-ismét az amerikai export és a kedvező belföldi teljesítmény húzta rekord szintre az üzemi eredményt
-negatív meglepetés a leányvállalatokhoz kapcsolódó leírás (1.2 mrd Ft)
-ezzel együtt is várakozások feletti teljesítmény
-a legfőbb kockázat pillanatnyilag az amerikai export dinamika potenciális csökkenése

A gyorsjelentésről...
Menedzsment tájékoztató
Menedzsment tájékoztató 2.

Antenna Hungária (50 / - m Ft)

- nyereséges működés
- Vodafone részesedés tovább nem rontja az eredményt
- Jó cash-flow termelő képesség
- Alacsony árbevételi dinamika

A gyorsjelentésről...


BorsodChem (-685 / - m Ft)

- Az eredmény éves szinten megfeleződött pénzügyi tételek hatására
- A gyenge negyedév ellenére a cash-flow termelő képesség jó
- A társaság a ciklus feltámadásának első jeleit látja
- Jelentősen csökkenő EPS

A gyorsjelentésről


Danubius (-300/-371 m Ft)

- tovább csökkenő vendégszám;
- folytatódó kapacitás növekedés Budapesten;
- remek szilveszteri szezon;
- a nemzeti ország kampány az idei évben már javulást hozhat.

Negyedéves gyorsjelentés


Démász (563/ 991 m Ft)

- egyszeri, jövőre valószínűleg megtérülő tételek sújtották a 4. negyedéves eredményt (300 m Ft)
- szezonálisan gyenge negyedév
- az árbevétel dinamikája továbbra is jó
- éves szinten 8.38%-kal bővülő osztalékalap, akár 1,200 forintos osztalék
- 2004-es terv, az osztalékalap reálértéken tartása

A gyorsjelentésről...
Menedzsment tájékoztató
Menedzsment tájékoztató 2.
Menedzsment tájékoztató 3.


econet.hu (72 m Ft)

- 30%-os árbevétel visszaesés;
- szolid, 10 m Ft-os üzemi eredmény;
- jelentős egyszeri tételek;
- javuló likviditási helyzet.

Féléves gyorsjelentés


EGIS (1,587 m Ft / 1,582 m Ft)

-minden stratégiailag kiemelt piacon sikerült hozni a tervezett értékesítés növekedést
-a FÁK piacon a növekedés (+36%) értékelésénél azonban az alacsony bázist is érdemes figyelembe venni
-különösen kedvező a közép-kelet-európai piacokon nyújtott teljesítmény
-a javuló termékösszetételnek köszönhetően az eredményszintek határozott emelkedést mutatnak
-az üzemi eredmény és az EPS növekvő trendre állhat
-a gyorsjelentés jövővel kapcsolatos kijelentései pozitívan értékelhetők

A gyorsjelentésről...
Az orosz beruházásról
Menedzsment tájékoztató
Menedzsment tájékoztató 2.

Fotex (2,059 m Ft)

LAKÁST, HÁZAT VENNÉL, DE NINCS ELÉG PÉNZED? VAN OLCSÓ MEGOLDÁS!

A Pénzcentrum lakáshitel-kalkulátora szerint ma 15 millió forintot, 20 éves futamidőre, már 6 százalékos THM-el, és havi 106 085 forintos törlesztővel fel lehet venni a Raiffeisen Banknál. De nem sokkal marad el ettől a többi hazai nagybank ajánlata sem: a CIB Banknál 6,42% a THM; a K&H Banknál 6,43%; az Erste  Banknál 6,67%,  a MagNet Banknál pedig 6,8%; míg az UniCredit Banknál 6,9%-os THM-mel kalkulálhatunk. Érdemes még megnézni a Sopron Bank, a Takarékbank, és természetesen a többi magyar hitelintézet konstrukcióját is, és egyedi kalkulációt végezni, saját preferenciáink alapján különböző hitelösszegekre és futamidőkre. Ehhez keresd fel a Pénzcentrum kalkulátorát. (x)

- döntő befolyással bíró egyszeri tételek
- folytatódó reorganizáció
- a fordulat jelei az üzemi szintű eredményben
- tovább morzsolódó árbevétel

A gyorsjelentésről... Fotex - mögöttünk a mélypont?


FHB (4,031 3,934 m Ft)

-jelentős bővülés a hitelállományban
-jó hitelportfólió minőség
-erőteljes kamatbevétel növekedés
-kontroll alatti költségek
-egyszeri tétel is lendített a profiton
-kiemelkedő, 42%-os ROE

A gyorsjelentésről...

Globus (-20 m Ft)

- nyolc negyedév után ismét nettó veszteség, az ok: 500 millió Ft-os, még nem realizált árfolyamveszteség
- minimálisan gyarapodó hazai értékesítések, visszaeső exportárbevétel
- történelmi magasságokba emelkedő bruttó fedezeti szint
- ismét emelkedő gördülő üzemi eredmény

A gyorsjelentésről... Globus - (árfolyam)veszteség

Graphisoft (963 ezer EUR/632 ezer EUR)

- várakozásokat meghaladó árbevétel, üzemi- és nettó eredmény;
- folytatódó növekedés a 12 havi gördülő EPS tekintetében;
- a cég új termékekbe és piacokba kíván beruházni az idei évben, melyeknek a bevételre gyakorolt hatása nem lesz érzékelhető még 2004-ben.

Negyedéves gyorsjelentés

Nabi (-4,481 / -971 ezer USD)
-
Az ismételten növekvő céltartalék képzési igény a jelenleg gyártásban lévő buszokra) elgondolkodtathatja a befektetőket
- Mindez ugyanis azt jelenti, hogy mégsem sikerült véglegesen kiküszöbölni azon gyártási problémákat, melyek az év első háromnegyedévben a veszteséges gazdálkodás fő forrásai voltak.
- A céltartalék képzés következtében a negyedik negyedévben tőzsdére lépése óta először könyvelt el veszteséget már fedezeti szinten a társaság.
- Az addicionális - könyvvizsgáló által igényelt - céltartalék képzés nélkül is adózás előtti szinten 4.3 m USD veszteséget ért volna el a NABI a negyedik negyedévben.
- A negyedév pozitívuma, hogy kissé csökkent a forgótőke igény, s ennek következtében a veszteség ellenére sem nőtt tovább az eladósodottság.
- Árfolyamoldalról nem látunk okot az emelkedésre.

A gyorsjelentésről...

Pannonplast (-1,160/ -784 m Ft)

- rekordszintű veszteség
- jórészt egyszeri tételek húzták le a profitot
- az árbevételi fronton érezhető élénkülés
- attraktív menedzsment tervek, költségcsökkentési, reorganizációs szándékok

A gyorsjelentésről


TVK (1,762 / - m Ft)
- Nyereséges működés
- Jó cash-flow menedzsment
- Magas beruházási szint
- Kicsit javuló környezet

A gyorsjelentésről


Rába (-2,149 m Ft / -201 m Ft)

Jelentős veszteség az alábbi tényezők hatására
1., a dollár további gyengülése
2., az új üzletekhez tartozó termelésbeindítások költségei
3., egy gépmeghibásodás és
4., jelentős (nem realizált veszteség) EUR/HUF határidős ügyleteken ( a pénzügyi veszteség az adózás előtti veszteség 62%-át tette ki).

Legfőbb probléma a futómű gyártás veszteségessége.

A menedzsment 2004-re pozitív tartalmú terveket fogalmazott meg, cél a pozitív nullszaldó, mely feltehetően a második félév HM kiszállításainak élénkülésével fog megvalósulni.

A gyorsjelentésről...
Menedzsment tájékoztató
Menedzsment tájékoztató 2.


Synergon (-908 m Ft/-523 m Ft)

- 2 éves csúcson az árbevétel növekedés dinamikája;
- történelmi mértékű veszteség;
- csökkenő szolgáltatás részarány;
- óvatos kilátások.

Negyedéves gyorsjelentés
Menedzsment tájékoztató 1.
Menedzsment tájékoztató 2.
Menedzsment tájékoztató 3.


Zalakerámia (-215 m Ft)

- tovább emelkedő 12 havi gördülő árbevétel és üzemi eredmény;
- import árak tovább csökkennek, saját átlagárak stagnálnak;
- 3 év után ismét vesszteség.

Negyedéves gyorsjelentés


Zwack (1,362 m Ft)

- rekord árbevétel és adózás előtti eredmény;
- agresszív 2004-es tervek;
- új termékek, erősebb márka támogatás;
- stabil osztalék politika.

Negyedéves gyorsjelentés

HR BLOGGER
legacykft  |  2022.05.20 15:41
  Írásom aktualitását a felgyorsult világunk gyakori jelensége adja. Rendszeresen megtapasztalom a...
hrbonbon  |  2022.05.20 12:13
Munkánk egyik fontos eleme, hogy megpróbáljuk megérteni, mire vágynak, mit szeretnének elérni az emb...
coachco  |  2022.05.19 17:06
Tegnap beszéltem egy pszichológus ismerősömmel és bevallom, a beszélgetésünk nem volt vidám. Mindket...
perfekt  |  2022.05.17 09:11
A megváltozott munkaképességűvé vált munkavállalók ellátására, (tovább)foglalkoztatására vonatkozó ...
hrdoktor  |  2022.05.16 04:20
Néha mindenki elfárad, elálmosodik a munkahelyén, de ha ez gyakran megtörténik, akkor érdemes alapos...
Sok szülő így rontja el a gyerek fejlesztését: nem lehet elég korán kezdeni

Szinte semmi sem fejleszti olyan gyorsan és hatékonyan a legkisebbek agyát, mint a társasjáték.

Ennyibe kerül manapság egy luxus mobilház: ez lehet a lakásválság megoldása? + videó

Drágulnak az ingatlanok, emelkednek a hitelkamatok: ez pedig szinte egyenes út a lakhatási válsághoz. Nálunk is működhet az, ahogy az USA-ban megoldották?

Ilyen még nemigen volt itthon: itt a bejelentés, elindult a magyar Kickstarter

A Kickstarternek és az Indiegogonak hála a közösségi finanszírozási forma évek óta világszerte népszerű és most megérkezett Magyarországra is, a Brancs formájában

Milliókat bukhat, aki így indít vállalkozást: jól meg kell gondolni, a KATA sem jó mindenre

Sokan alábecsülik, mennyire lényeges alaposan átgondolni, milyen vállalkozási és azzal együtt adózási formát válasszanak induló cégük számára.

NAPTÁR
Tovább
2022. május 20. péntek
Bernát, Felícia
20. hét
KONFERENCIA
Tovább
Külföldi piacra lépés 2022
Ingyenes online konferencia hazai kkv-nak!
EZT OLVASTAD MÁR?