Befektetési alapok első negyedév: közel 120 mrd Ft-os tőkekivonás

Pénzcentrum

2004. április 9. 11:21

Tovább csökkent a nyilvános alapokban kezelt vagyon nagysága az idei év első negyedében. A nyilvános alapok összesített nettó eszközértéke jóval 800 mrd Ft alá süllyedt, ami közel 100 mrd Ft-tal alacsonyabb a december 31-i összértéknél. A vagyoncsökkenés elsősorban a befektetési jegyek visszaváltásával magyarázható, a kezelt portfóliók értéke jellemzően emelkedett. A legjobb teljesítményt a hazai részvényalapok nyújtották, a nemzetközi alapok teljesítményét nagyban rontotta a forint felértékelődése.

A legfrissebb hírek, időrendben ITT!

Kövess minket a Google Hírek-ben is!

Ha az egyes alaptípusokat vizsgáljuk látható, hogy a vagyoncsökkenés egyedül a kötvényalapokra volt jellemző. Az első negyedévben a kötvényalapokban levő eszközök összértéke közel 140 mrd Ft-tal esett vissza. Kedvező változás, hogy a pénzpiaci alapoknál már vagyonnövekedés volt tapasztalható. A többi alaptípus közül elsősorban a nemzetközi részvényalapok emelhetők ki, ahol a nettó eszközérték közel 10 mrd Ft-tal emelkedett. A tavalyi és év eleji jelentős hozamemelkedés miatt a kötvényalapok jegyeinek tulajdonosai jellemzően jelentős vagyonvesztést szenvedtek el, a visszaváltások jelentős volumene ennek a kiábrándultságnak - egy biztonságosnak hitt formában történő csalódás - tudható be.

Részben ezzel magyarázható, hogy egyre több alapkezelő kínál ügyfeleinek ún. garantált alapot, mely a tőke megőrzése, esetleg bizonyos mértékű hozamgarancia mellett magasabb profitelérést is kilátásba helyez jellemzően egy külföldi tőzsdeindex teljesítményéhez kötődően. A befektetők így "biztonság"-ban tudhatják pénzüket, ugyanakkor egy magasabb hozamlehetőséggel is rendelkeznek.

Az alapkezelőknél szinte minden nagyobb szereplő csökkenő kezelt vagyonnal volt kénytelen szembesülni. Az ERSTE növekedése mögött meg kell említeni, hogy a volt postabankos alapok "beolvadása" nagyban magyarázza a kezelt vagyon növekedését.

Amint említettük, az összesített nettó eszközérték csökkenése mögött elsősorban a visszaváltások álltak az első negyedévben is. Becslésünk szerint ez összesen 116.9 mrd Ft körül alakulhatott. Az első félévben a nettó visszaváltás meghaladta a 300 mrd Ft-ot, az elmúlt egy évben pedig megközelítette a 380 mrd-ot.

Ha itt is megvizsgáljuk a típusokat, látható, hogy a visszaváltás a kötvényalapoknál volt drasztikus mintegy 146 mrd Ft-tal, de a szárnyaló tőzsdei árfolyamok ellenére a hazai részvényalapoknál is nettó értelemben enyhe tőkekivonás valósult meg. Kedvező változás, hogy a pénzpiaci alapoknál az új vásárlások - nettó értelemben - mintegy 15 mrd Ft-ot tettek ki. Érdemes megemlíteni, hogy amíg korábban jelentős volt az érdeklődés az ingatlanalapok iránt, addig az első negyedévben nem láthattunk érdemi vásárlást.

JÓL JÖNNE 2,9 MILLIÓ FORINT?

Amennyiben 2 899 096 forintot igényelnél 6 éves futamidőre, akkor a törlesztőrészletek szerinti rangsor alapján az egyik legjobb konstrukciót, havi 55 762 forintos törlesztővel a K&H Bank nyújtja (THM 12,82%), de nem sokkal marad el ettől az CIB Bank 56 914 forintos törlesztőt (THM 12,86%) ígérő ajánlata sem. További bankok ajánlataiért, illetve a konstrukciók pontos részleteiért (THM, törlesztőrészlet, visszafizetendő összeg, stb.) keresd fel a Pénzcentrum megújult személyi kölcsön kalkulátorát. (x)

Itt is szerepeltetjük az egyes alapkezelőkre számított becsléseinket a nettó vásárlásra vonatkozóan. A számok az összesített nettó eszközértékhez hasonló tendenciákat mutatnak. Láthatóan a legnagyobb vesztes a piacvezető OTP és a második számú Budapest Alapkezelő.

Láthattuk tehát, hogy alapvetően folytatódtak a kedvezőtlen folyamatok a befektetési alap piacon, ugyanakkor némi reménykedésre adhat okot, hogy a tőke- és pénzpiacon már mutatkoznak, illetve javában tartanak az élénkülés jelei. Az emelkedő árfolyamok, az alapok egyre jobb hozamadatai ismét a befektetési alapok felé vonzhatják a megtakarításokat.

Számításaink szerint a Bux index első negyedéves hozama 17.2%-ot tett ki, míg a RAX index 12.7%-kal emelkedett. A BUX az egy évvel korábbi értékéhez képest 48.1%-kal állt magasabban a negyedév végén. A hozamindexek mindegyike pozitív elmozdulást produkált az első három hónapban, igaz a MAX féléves teljesítménye továbbra is negatív volt. A nem forinteszközöket vásárló, illetve nem forintban jegyzett alapok hozamait kedvezőtlenül érintette a forint erősödése. A forint az első három hónapban több mint 5%-kal értékelődött fel az euróval és 2.1%-kal a dollárral szemben.

Megbecsültük az egyes alaptípusok hozamát is oly módon, hogy az alapok hozamait típuson belül a nettó eszközértékek alapján számított relatív súlyokkal vettük figyelembe. Ezek alapján a legjobb teljesítményt a hazai részvényalapok érték el 12.4%-os teljesítménnyel. Ezt követték a vegyes alapok, az ingatlan, a pénzpiaci és a kötvényalapok hasonló teljesítményt nyújtottak. Az említett három alaptípus közül kicsit távolabbra visszatekintve az ingatlan bizonyult jobb befektetésnek. A nemzetközi alapok negatív teljesítménye mögött döntően a forint említett felértékelődése állt.

Az alábbi táblázatban összeválogattuk azokat az alapokat, melyek az adott típusban az első negyedévben a legjobb teljesítményt nyújtották.

Váratlan ajándékot kaphat karácsonykor sok magyar dolgozó: nem mindenki fog ennek örülni

Az év végi bónusz fontos visszajelzés lehet a dolgozók számára, motiváló és akár megtartó tényező is lehet.

Bruttó nettó GYES kalkulátor 2025: mennyi a GYES összege 2025 évében?

GYES GYED kalkulátor 2025: mennyi a GYES összege 2025 évében, mennyi a GYES nettó összege 2025 során, mit mond a GYES kalkulátor 2025 évére? Emelkedik...

Kiderült: ekkor nyílik az első eladó nélküli bolt Magyarországon, ez a lánc üzemelteti

Az újítás része annak a fejlesztési folyamatnak, amely már most látható a nemrég felújított Szent István téri egységben.

Munkaidő naptár 2025: mikor lesznek munkaszüneti napok, áthelyezett munkanapok 2025-ben?

2025 munkaidő naptár kisokos: tudd meg, hogy a munkaidő naptár 2025 évi kiadásában mikorra esnek a 2025-ös ünnepnapok, pihenőnapok, áthelyezett munkanapok 2025-ben!

Nyilvános az új tanárbérrendelet: ennyivel nőnek a fizetések januártól

Közzétették társadalmi egyeztetésre a tanárbérrendeletet.

Magyarokat toboroz a német cég targoncásnak: nettó 700 ezer a fizu, végzettség nem kell

Németországi targoncás munkalehetőség jelent meg a TikTokon, ahol a DonauStaff havi nettó 2 300 eurós fizetést kínál.

Így talál munkát rengeteg magyar nyugdíjas: sok cég vadászik idős dolgozókat, órabérben fizetnek

Már sokan akadnak olyanok is, akik nem feltétlen az anyagi előremenetel miatt szeretnének munkát vállalni nyugdíjas korukban.

Ezért nem talál új munkát rengeteg magyar: hiába vannak rendben a papírjaik, ezt sokan elrontják

Az új kollégát kereső munkáltatók a jelentkezőket az elváráshoz mérten azok tapasztalata, bérigénye és végzettsége alapján ítélik megfelelő, vagy nem megfelelő jelölteknek.

Figyelem! Változik a kormányablakok nyitvatartása: ennek rengetegen fognak örülni

A közlemény szerint december 7-én országszerte egységesen 8-tól 14 óráig fogadják az érkezőket az ügyfélszolgálatok, december 14-én pedig 8 és 12 óra között tartanak nyitva.

Egyre több magyar dolgozó törődik bele a sorsába? Ezekről a munkahelyekről kirobbantani sem lehet őket

Egy friss kutatás jelentős átalakulásokat tárt fel a hazai munkaerőpiacon az elmúlt öt év során a fluktuáció és a munkahelyi létszámok dinamikájáról.

Ironikus ajándékkal követelnek béremelést ezek a dolgozók: karácsonyfát sem fognak tudni állítani

Az ELTE BTK szakszervezete adventi naptárral hívja fel a figyelmet az állami egyetemeken dolgozó oktatók alacsony fizetésére.

Szombati munkanapok 2024 december: mutatjuk, melyik szombat munkanap idén, ezeket a napokat kell ledolgozni

2024 decemberében két szombati munkaszüneti napot helyeztek át, hogy december 24-én és 27-én ne kelljen a többségnek dolgoznia. Mutatjuk, melyik szombatokon kell ezeket a napokat...

Itt élnének kiskirályként a magyar munkanélküliek: a segély is 2 millió forint

A munkanélküli segélyek összege és időtartama jelentős eltéréseket mutat a vizsgált országokban.

Fű alatt már most brutális leépítések mennek Magyarországon: tízezrek munkahelye veszélyben?

Már zajlanak a leépítések a magyarországi gyárakban, csak nem látványosan - mondta László Zoltán, a Vasas Szakszervezeti Szövetség alelnöke.

Eszement összegeket kereshetsz az egyik budapesti karácsonyi vásárban: ez a munka bárkinek megéri

A meghirdetett pozíció alapfizetése nettó 500 ezer forint, ami a bónuszokkal együtt akár egymillió forintra is emelkedhet.

Közel 100 millió emberre vár munkanélküliség az AI miatt: cudar időkre számíthatnak

Az AI lehetővé teszi a munkavállalók idejének 60-70%-át kitevő tevékenységek automatizálását, különösen az információ- és adatfeldolgozás terén.

Hiába az új megállapodás, jövőre mélyponton lehetnek a reálbérek: rengeteg ember menekül

Jövőre az ideinél is alacsonyabb béremelkedés várható, ami miatt sokan új állás után nézhetnek.

December 24-i munkaszüneti nap: szavaztak az Országgyűlésben a szabad Szentestéről, minden eldőlt

Az Országgyűlés Vállalkozásfejlesztési Bizottsága leszavazta azt a törvénymódosító javaslatot, amely munkaszüneti nappá nyilvánította volna december 24-ét.

A HRCENTRUM rovat cikkei

FRISS HÍREK

Több friss hír