Évgyűrűk Magánnyugdíjpénztár: a negatív környezet ellenére is eredményesek...

A pénztár vagyona 22 százalékos növekedéssel tavaly elérte a 73 milliárd forintot, és még a tagok számát is sikerült növelni, annak ellenére, hogy közel 100 ezren váltottak idén pénztárat. Az Évgyűrűk az elvesztett ügyfeleket sikeresen tudták pótolni, sőt, még új ügyfeleket is szerezetek, így a mérleg nyelve enyhén pozitív irányba billent el.

A 2007-es belföldi gazdasági egyensúlyteremtő intézkedések a növekedés erőteljes lassulásához vezettek, amihez - részben nemzetközi okokkal magyarázhatóan - várakozások feletti infláció párosult. A hazai részvénypiac vezető vállalatainak profitdinamikája is érzékelhetően gyengült. A nemzetközi porondon minden korábbi várakozást meghaladó mértékű hullámokat vert a másodlagos hitelpiaci válság, erőteljes turbulenciák jelentkeztek a pénz- és tőkepiacokon.

Az elmúlt évben a pénztár bruttó hozama 7,36 százalék,, nettó hozama 6,61 százalék volt. A 7,36 százalékos bruttó hozam jelentősen meghaladja a részvénypiac egészét reprezentáló BUX 5,6 százalékos és a kötvénypiaci barométer, a MAX 6,1 százalékos éves teljesítményét. Vagyis kockázatmentesen magasabb hozamot lehetett elérni, mint a kockázatosabb befektetési formákkal. A kiemelkedően jó vagyonkezelési teljesítmény révén az 5,87 százalékos benchmarkot másfél százalékponttal sikerült túlszárnyalni.

A befektetési teljesítmény értékelésénél kiemelendő az alternatív eszközosztályok teljesítménye. Az ingatlanbefektetések 9,3 százalékos bruttó hozamot eredményeztek (az ingatlanalapoknál kisebb költségterhelés mellett). 2007-ben a pénztár portfóliójában megjelentek a strukturált, tőkevédelmet is tartalmazó befektetések.

Bár csupán 2009. január 1-től kötelező, de az Évgyűrűk tagjai számára már 2008 januárjától rendelkezésre áll a portfólióválasztás lehetősége. A bevezetés azért is volt lényeges idén, mert így előnybe kerülnek azok a pénztárak, akik már 2008-tól alkalmazzák, ugyanis másfél év áll a rendelkezésükre a választható portfóliók okozta kockázatokhoz való alkalmazkodáshoz.

Az idei évben befektetési oldalon a legnagyobb feladatot a várhatóan tartósan negatív környezet melletti hozamoptimalizálás jelenti. Ennek során ismét jelentős szerepet fog kapni az alternatív eszközosztályok szerepeltetése és a vagyonkezelési teljesítmény. Előzőeken túlmenően az idei évben adekvát válaszokat kell adni a járadékfizetéssel összefüggő nyitott kérdésekre is.