OTP: 3,950 forintos célárfolyam (UBS) - száguld a papír

Pénzcentrum
2004. február 26. 14:03

Értesüléseink szerint az UBS Warburg eredményértékelésében megerősítette októberben már egyszer megfogalmazott 3,950 forintos 12 hónapos célárfolyamát.

A befektetési bank szerint a 4. negyedéves alacsony eredmény egyszeri tételeknek volt betudható, az OTP belső teljesítménye továbbra is jó, a célárfolyam fenntartása ennek köszönhető.

A 3,950 forintos célárfolyam jelenleg a legmagasabbnak számít a piacon. Ha a bank tovább folytatja kiváló teljesítményét az elemzői előrejelzések felzárkózhatnak ehhez a szinthez, mivel a bank mostani árfolyama már többnyire meghaladja, vagy legalábbis megközelíti az általános elemzői vélekedés. Amennyiben egy papír árfolyama eléri a 12 hónapos célárfolyam értékét az elemző két dolgot tehet: vagy leminősíti a papírt hivatkozva a árnövekedési potenciál hiányára, vagy újragondolja modelljét és emeli a célárfolyamot.

A napon belüli forgalom igen jelentősen meghaladja a 30 napos átlagot, melyet az alábbi grafikon szemléltet:


Az OTP árfolyama a mai nap folyamán már több mint 4%-ot erősödött. Fundamentális oldalról nézve a bank egészségesebbnek tűnik, mint valaha. A 4. negyedéves eredmény ugyan nem lett különösebben szívderítő, de az éves teljesítmény így is kifejetten jóra sikerült. Ráadásul az OTP 2004-re 25%-os növekedést tervez, ami fenntartja a storyt a papírban.

NULLA FORINTOS SZÁMLAVEZETÉS? LEHETSÉGES! MEGÉRI VÁLTANI!

Nem csak jól hangzó reklámszöveg ma már az ingyenes számlavezetés. A Pénzcentrum számlacsomag kalkulátorában ugyanis több olyan konstrukciót is találhatunk, amelyek esetében az alapdíj, és a fontosabb szolgáltatások is ingyenesek lehetnek. Nemrég három pénzintézet is komoly akciókat hirdetett, így jelenleg a CIB Bank, a Raiffeisen Bank, valamint az UniCredit Bank konstrukcióival is tízezreket spórolhatnak az ügyfelek. Nézz szét a friss számlacsomagok között, és válts pénzintézetet percek alatt az otthonodból. (x)

Amennyiben a piac elhiszi az OTP vezetése által várt 25%-os eredménybővülést, az OTP részvényének P/E mutatója a 2004-es várható eredménnyel számolva mindössze 9 körül van, mely egyáltalán nem számít túlzott értéknek. A bank ROE-ja nominálisan a 30% körüli szintet ostromolja, s reálértékben is jóval 20% fölött van. Ha feltételezzük azt, hogy a bank az eredmény várható további látványos javulása mellett hatékonyságát is tovább tudja javítani 2004-ben (erre a fenti fejlesztések miatt komoly esélye van), akkor indokolható lehet akár az egyébként magasnak számító 3-as P/BV érték is az OTP esetében.


A múlt héten lefektetett álláspontunk nem változott:
Amennyiben a magyar makrogazdasági helyzet az idei évben a tavalyi viharos év után konszolidálódni fog, mi nem tartanánk fundamentális oldalról indokolatlannak, ha a 2004-es év végére az OTP árfolyama 3,700 Ft körül lenne.

HR BLOGGER
laskainelli  |  2025.04.19 15:46
Ismerős lehet neked is az az összezavaró érzés, amikor egy döntés előtt állsz, de bárhogy is próbálo...
vezetoi-coaching  |  2025.04.18 09:43
A cirkuszigazgató öreg is és buta volt mindig is, mint a föld, hogy képes legyen megérteni, hogy a g...
kovacstunde  |  2025.04.13 09:00
Bűnbakképzésről akkor beszélünk, amikor valaki saját kudarcáért, sikertelenségért, vagy olyan tettéé...
hrdoktor  |  2025.04.09 08:54
Hatással lehet-e a tartós párkapcsolat vagy a házasság a felek egészségi állapotára? Tényleg hosszab...
perfekt  |  2025.04.07 09:47
Bemutatkozik Kovács Zsuzsanna, a Perfekt egyik meghatározó képzési referense, aki nap mint nap segít...
Temérdek magyar él óriási tévhitben: azt hiszik, olcsón vásárolnak, pedig így sokkal jobban megérné

"Gyakori tévhit, hogy fenntarthatóan élni drága. (...) Pedig a fenntarthatóság sokkal gazdaságosabb" - Hegedűs Kristóf.

Megelégelték a fővárost, a Mátrába költöztek: lesajnált csodakertet próbál megmenteni a fiatal pár

Egy fiatal közgazdász házaspár miért dönt úgy, hogy a budapesti életet hátrahagyva a Mátrába költözik, és megment egy 3,2 hektáros, kivágásra ítélt gyümölcsöskertet?

Három kiló ruháért másik három kilót kapsz - így forgasd fel a ruhatáradat! (x)

Anita a kislányának keresett használt télikabátot az online piacon, de a hatalmas kínálat ellenére sem találta meg, amit keresett. Így született meg a Ruhacsúszda ötlete.

Erről ne maradj le!
NAPTÁR
Tovább
2025. április 22. kedd
Csilla, Noémi
17. hét
Április 22.
A Föld napja
Ajánlatunk
EZT OLVASTAD MÁR?
Agrárszektor  |  2024. december 9. 10:33