18 °C Budapest

Kiemelt hozam, alacsony kockázat! - Te még hiszel a mesékben?

Pénzcentrum
2007. február 8. 12:00

A befektetésekkel kapcsolatban két igény merül fel minden megtakarítással rendelkező kisbefektetőben: biztonság és hozam. A két, egymással fordított arányban álló jelenséget ötvözni azonban egyáltalán nem könnyű feladat, így korántsem meglepő, hogy a jelenleg működő 71 hazai garantált alap sikert aratott. A minél nagyobb hozamra való igény időközben életre hívott olyan tőkegarantált, származtatott alapokat, amelyeknél a hozamgaranciáról való lemondás kockázatának felvállalásáért cserébe a befektető speciálisan megállapított, "kedvezményes" hozamban részesül.

A garantált alapokba való befektetésről már megemlékeztünk néhány alkalommal lapunk virtuális hasábjain. A konstrukció a befektetési alapokban rejlő kockázatot annyiban csökkenti, hogy tőkegaranciát biztosít a befektetett összegre, vagyis a tőkét az ügyfél mindenképpen visszakapja.

A még teljesebb biztonság elérésének érdekében a tőkegarantált alapok mellett létrejöttek a hozam- és tőkegarantált alapok, amelyek már a befektetett összeg biztosítása mellett általában 6-12 százalék (mértéke alaponként változik) fix hozamot ígérnek.

A garantált alapok által biztosított garanciának természetesen ára van, amely a magasabb hozamot jelentő, kockázatosabb ügyletek és piacok mellőzését jelenti a portfolió kialakításakor, amelyben túlsúlyba kerülnek az állampapírok és a betétek. Bár a hazai tapasztalat szerint (az eddig lezárult tíz alap esetében) nem volt szükség a minimális hozam alkalmazására.

Nagyobb kockázat, magasabb hozam?

A magasabb hozam igénye azonban újabb garantált alaptípust hívott életre, amelyek már biztosítják az ügyfél számára a tőkegarancia melletti kockáztatvállalás lehetőségét. A kereskedelmi bankok közül többen is felkínálják ezt a lehetőséget ügyfeleiknek.

A konstrukció lényegében egy zártvégű, tőkegarantált, származtatott alap, amelynél nem a "megszokott" módon állapítják meg a portfolióban szereplő részvénykosarak, indexek teljesítménye alapján a futamidő végén a befektetési jegyre vonatkozó nominális hozamot.

A portfolió saját tőkéjének jelentős részét betétben helyezi el, hogy az a kamatokkal együtt a futamidő végére biztosítja a befektetések tőkerészének kifizetését, illetve az időközben felmerülő költségeket.

A bank a jegyzés lezárulása után dönt arról, hogy milyen részesedési rátát állapít meg, amely a végső hozam kiszámításakor fontos szerepet játszik (ezzel szorozzák meg a kosárra, vagy indexre megállapított hozamot és a befektetési jegyek névértékét).

Mitől döglik a légy?

A konstrukció lénye és lényege egyben a részvénykosarak, részvényalapok, illetve a portfolióban lévő index, indexek teljesítménye alapján az átlagos hozam megállapítása. Ezek a származtatott alapok ugyanis valamilyen módon a legnagyobb hozamot garantálják, az eltérések csakis a számítás módszertanában vannak.

LAKÁST, HÁZAT VENNÉL, DE NINCS ELÉG PÉNZED? VAN OLCSÓ MEGOLDÁS!

A Pénzcentrum lakáshitel-kalkulátora szerint ma 19 899 074 forintot 20 éves futamidőre már 6,42 százalékos THM-el,  havi 145 468 forintos törlesztővel fel lehet venni az UniCredit Banknál. De nem sokkal marad el ettől a többi hazai nagybank ajánlata sem: a CIB Banknál 6,93% a THM, míg a MagNet Banknál 6,87%; az Erste Banknál 6,89%, a  Raiffeisen Banknál 7,00%, a K&H Banknál pedig 7,28%. Érdemes még megnézni magyar hitelintézetetek további konstrukcióit is, és egyedi kalkulációt végezni, saját preferenciáink alapján különböző hitelösszegekre és futamidőkre. Ehhez keresd fel a Pénzcentrum kalkulátorát. (x)

Van olyan alap, amely az alap mögött rejlő indexek hozamainak a futamidő alatt havonta rögzített (megfigyelési időpontokban) értékei közül a legmagasabbat adja meg a befektetés hozamaként. Ez általában az indexek hozamainak átlagát jelenti.

Mások azonban a fent említett átlagértéknek csupán 80 százalékát biztosítják, vagy a megfigyelési időpontokban számított hozamértékek átlagát adják meg azzal a kitétellel, hogy a 3 éves futamidő alatt az utolsó négy megfigyelési időpont közül a legmagasabb értéket választják ki. A konstrukció előnye, hogy a végső hozamnak maximuma sincs.

A befektetési jegy futamidő végi nominális hozama megegyezik a részesedési ráta, a névérték és az előbb leírt módokon kiszámolt "átlagos" hozam szorzatával.

A kockázat fokozódik

Ha a futamidő lejárta előtt szeretnénk hozzáférni a befektetett pénzünkhöz, akkor ezt mivel zártvégű alapról van szó a tőzsdén tehetjük meg. Az ügylet azonban mindenképpen költséges lesz számunkra, akár 20 százalék diszkont is lehet a pénzhez jutás ára.

Emellett mivel az alap nem hozamgarantált előfordulhat, hogy a futamidő végén a névérték száz százalékát kapjuk vissza (nem ugyanannyit amennyiért a befektetési jegyet vásároltuk, mert azok diszkont áron jegyezhetők), amely a pénzromlás miatt természetesen nem egyenlő a futamidő előtt befektetett pénzünkkel, így valamelyest mégis vesztünk az ügyleten.

PC BLOGGER & PODCASTER
MEDIA1  |  2025. július 16. 15:33
Elstartolt a reality hatodik évadának forgatása. A szereplők között egy felnőttfilmes fiával, valósá...
iO Charts  |  2025. július 16. 11:02
Mi az ETF jelentése? Hogyan kell ETF-et vásárolni? A tőzsdén forgalmazott befektetési jegyekkel való...
MNB Intézet  |  2025. július 16. 10:07
A sportban és az oktatásban is régóta ismert jelenség, hogy az év elején született gyerekek előnyben...
Holdblog  |  2025. július 16. 09:57
Amennyire jövedelmező ágazat a turizmus, akkora problémát okoz, ha elburjánzik: Barcelona vagy Dubro...
Temérdek magyar él óriási tévhitben: azt hiszik, olcsón vásárolnak, pedig így sokkal jobban megérné

"Gyakori tévhit, hogy fenntarthatóan élni drága. (...) Pedig a fenntarthatóság sokkal gazdaságosabb" - Hegedűs Kristóf.

Megelégelték a fővárost, a Mátrába költöztek: lesajnált csodakertet próbál megmenteni a fiatal pár

Egy fiatal közgazdász házaspár miért dönt úgy, hogy a budapesti életet hátrahagyva a Mátrába költözik, és megment egy 3,2 hektáros, kivágásra ítélt gyümölcsöskertet?

Három kiló ruháért másik három kilót kapsz - így forgasd fel a ruhatáradat! (x)

Anita a kislányának keresett használt télikabátot az online piacon, de a hatalmas kínálat ellenére sem találta meg, amit keresett. Így született meg a Ruhacsúszda ötlete.

Erről ne maradj le!
NAPTÁR
Tovább
2025. július 17. csütörtök
Endre, Elek
29. hét
Ajánlatunk
EZT OLVASTAD MÁR?
Agrárszektor  |  2025. július 16. 19:26