Tordai Péter, a K&H Equities elemzője a Richter előző negyedévét kitűnőnek értékelte. A kedvező teljesítményt, rekord összegű üzemi eredmény elsősorban az amerikai export szárnyaló növekedésének volt köszönhető.
A 2003-as teljesítmény tükrében az elemző emelte a 2004-es EPS előrejelzését 1,889 Ft-ról 2,049 Ft-ra. A diszkontált cash flow modellen elvégzett kiigazításokkal az új reális árfolyam 28,600 Ft-ban került megállapításra. Az elemző ezen árfolyamcél mellett változatlanul fenntartja a tartás ajánlását.
Az elemző pillanatnyilag a legfőbb kockázatnak az amerikai export növekedési dinamikájának fenntarthatóságát véli.
Árazási oldalról az elemző úgy véli, hogy:
1., az amerikai üzletet a fejlett generikus cégek P/E átlagával (18)
2., az egyéb tevékenységet a közép-kelet-európai regionális szektorátlag P/E mutatójával (12)
szükségszerű értékelni. Az elemző becslése szerint 2004-ben a Richter profitjának 40%-a származhat fejlett piacokról (USA, EU, Japán), s így 14.4-es P/E mutató használata lenne indokolt, ami 29,506 Ft-os reális árfolyamot ad.
Diszkontált cash flow oldalról (13%-os átlagos súlyozott tőkeköltséggel) azonban 28,680 Ft reális árfolyam adódik.
Drámaian nyílik a bérolló Magyarországon: súlyos, mennyi pénzért robotolnak a legszegényebb dolgozók
Miközben Budapesten közel 600 ezer forint az átlagos nettó fizetés, több megyében alig haladja meg a 360 ezret, és egyes ágazatokban még a 200 ezret...
-
Rugalmas díjazás, vállalkozásra szabott megoldások – az Ultrával új szintre emeli a céges bankolást az OTP Bank (x)
OTP Bank vállalkozói számlacsomagok: minden fejlődési szakaszban olyan megoldást kínál, amely az adott cégmérethez, forgalomhoz és igényekhez igazodik.
AI in Energy 2026
AgroFood 2026
Portfolio Investment Day 2026
Hitelezés 2026
Women's Money & Mindset Day 2026








