Az alapok történetének legsikeresebb féléve

A pénzpiaci alapokba ment a legtöbb pénz, robbantak az ingatlan alapok

Az első féléves közel 500 mrd Ft-os növekedés legnagyobb részét a pénzpiaci alapok növekedése adta közel 160 mrd Ft-tal. Ezt követték a kötvényalapok 120 mrd Ft-tal, majd az ingatlanalapok közel 120 mrd Ft-tal. A félév végén pénzpiaci alapban kb. 530 mrd Ft, kötvényalapban közel 545 mrd Ft, ingatlan alapban közel 220 mrd Ft volt. A pénzpiaci alapok vagyona közel másfélszeresére nőtt, az ingatlan alapok több mint duplájukra bővültek (118%). Említést érdemelnek még a garantált alapok, ahol 84%-kal nőtt a kezelt vagyon (a félév végén az állomány 74 mrd Ft-ot tett ki).

Részvényalapok a csúcson

A vagyonalakulás mellett érdemes az alaptípusok hozamteljesítményét is értékelni. A legjobban a hazai tiszta részvényalapok hoztak átlagosan 26.17%-os teljesítménnyel. Megfigyelhető, hogy minden olyan alaptípus, ahol a hazai részvények aránya érdemleges lehet (részvény-túlsúlyos, kiegyensúlyozott vegyes stb.), ott a hozam alapú teljesítménymutatók igen kedvezőek voltak. A külső piacokra tekintve a nemzetközi részvényalapok is jól hoztak, de ennek ellenére teljesítményük jellemzően elmaradt a hazai alapokétól.

A részvényalapok hagyományosan egy viszonylag kockázatosabb kategóriát jelentenek, az ennél kevésbé kockázatos kötvény, pénzpiaci és ingatlan alapok hozamteljesítményei alacsonyabbak. Egy átlagos hazai pénzpiaci alap az első félévben 3.83%-ot hozott, egy hazai rövid kötvény 5.28%-ot, egy hosszabb kötvény 6.12%-ot. A hazai ingatlan alapok a rövid kötvényekhez hasonló, 5.19%-os hozamot értek el.

Vagyonkezelői körkép

A BAMOSZ tagok nem csak alapokat kezelnek, hanem egyéb vagyonkezelési tevékenységet (pl. pénztárak) is végeznek. Az egyéb vagyonelemek már nagyobb arányt képviselnek a vagyonkezelt portfóliókban mint az alapok, ezek nagysága 15%-kal nőtt az első félévben. Az alapkezelők által kezelt pénztári vagyon a félév végén 1,219 mrd Ft volt, a biztosítók egyéb vagyonelemei továbbra is a második legjelentősebb kategóriát alkotják 573 mrd Ft-tal. Megfigyelhető, hogy egyre jelentősebb a unit-linked termékek piaca is (163.5 mrd Ft), itt 25%-os növekedés történt fél éve alatt. A BAMOSZ adatai szerint a szövetség tagjai a félév elején a teljes pénztári vagyon 77%-át, a teljes biztosítói vagyon 53%-át kezelték.