A Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe, a BUX a múlt péntekihez képest 2,91 százalékos emelkedéssel 69 879,43 ponton, történelmi csúcson zárta a hetet.
A unit-linked konstrukciók helye-közel már ismertek a hazai piacon. Azonban, az index-linked biztosításokkal nem vagy csak elvétve találkozhatunk itthon. Az elkövetkezendő cikkben áttekintjük ezen konstrukciók alapjait.
Hogyan működik?
A termék úgy működik technikailag, mint egy unit-linked biztosítás, azonban az árfolyam nem egy, fizikailag az eszközalapban lévő portfolio változását követi, hanem egy előre meghatározott, általánosan ismert indexet (pl. BUX, MAX, DAX, stb.). Ez lehet részvényindex, kötvényindex, nyersanyag index, tehát lényegében bármi.
Technikailag elképzelhető olyan változat, amelyben több alap is van, különböző indexekhez kötve, de lehet egy (pl. arany árfolyamhoz kötött) index is a termékben.
A konstrukció működésének egyik alapja egy biztonságos befektetés: az ügyfelek által befektetett összeg egy részét alacsony kockázatú eszközökbe fektetik, amelyek a futamidő végére bizonyosan kitermelik a teljes tőkére kiígért minimális hozamot. A fennmaradó összegen származtatott, ún. derivatív (pl. opciós, határidős) ügyleteket kötnek, amelyekből, mint az építőkockákból kirakható az alaptermék ígéretének teljesítéséhez szükséges konstrukció. Minél alacsonyabb a minimálisan kiígért hozam, annál kisebb összeget kell biztonságos eszközbe fektetni, azaz annál több pénzért lehet származtatott ügyleteket kötni, azaz annál magasabb lehet az elérhető hozam. Ugyanakkor a magasabb minimális hozamkiígérés csökkenti a származtatott ügyletekre fordítható összeg nagyságát, így az elérhető hozam mértékét is.
Ezek a konstrukciók egyik előnye, ha legalább 10 éves tartamúak, akkor az eszközalapban elhelyezett biztosítási díj után személyi jövedelemadó-kedvezmény vehető igénybe, valamint a biztosító haláleseti és lejárati szolgáltatása mentes a 20%-os kamatadó alól.
Garancia
A termékek egyik fő jellemzője, hogy a futamidő egészére nézve tőkegaranciát nyújtanak, emellett egy minimális hozam elérését is vállalják, ugyanakkor egy ennél akár lényegesen magasabb hozam elérését is lehetővé tehetik.
A futamidő végi tényleges kifizetés nagysága egy mögöttes termék (pl. egy részvényindex) futamidő alatti teljesítményétől függ. A különböző konstrukciók esetében azonban, eltérőek lehetnek a mögöttes termékek (különböző régiók részvényindexei, nyersanyagindexek stb.) Egy termék kifizetése akár több index együttes teljesítményétől, azaz az indexekből képzett kosár teljesítményétől is függhet.
Ezenkívül különbség lehet abban is, hogy a mögöttes termék futamidő alatti teljesítményétől hogyan függ az alaptermék futamidő végi kifizetése. Itt a legegyszerűbb esettől (a futamidő végén a mögöttes index futamidő alatti teljesítménye és az előre kiígért minimális hozam közül a magasabbikat fizetik ki) az egészen egzotikus megoldásokig terjed a választék.
NULLA FORINTOS SZÁMLAVEZETÉS? LEHETSÉGES! MEGÉRI VÁLTANI!
Nem csak jól hangzó reklámszöveg ma már az ingyenes számlavezetés. A Pénzcentrum számlacsomag kalkulátorában ugyanis több olyan konstrukciót is találhatunk, amelyek esetében az alapdíj, és a fontosabb szolgáltatások is ingyenesek lehetnek. Nemrég három pénzintézet is komoly akciókat hirdetett, így jelenleg a CIB Bank, a Raiffeisen Bank, valamint az UniCredit Bank konstrukcióival is tízezreket spórolhatnak az ügyfelek. Nézz szét a friss számlacsomagok között, és válts pénzintézetet percek alatt az otthonodból. (x)
Léteznek különböző megoldások annak kivédésére, hogy a mögöttes termék futamidő vége előtti rövidebb periódusban mutatott esetlegesen rosszabb teljesítménye lerontsa az addigi teljesítményt: ennek egyik fő eszköze az átlagolás (pl. a futamidő egyes éveiben elért hozamok átlagának megfelelő hozamot fizetnek ki lejáratkor (de legalább a minimálisan kiígértet). Másik megoldás lehet az, hogy a futamidő végén a mögöttes indexnek a futamidő alatt adott időpontokban megfigyelt értékei közül a legmagasabbik alapján teljesítik a szolgáltatást.
Szintén különbözhetnek a konstrukciók abban, hogy a mögöttes index teljesítményéből milyen arányban részesedhet az ügyfél (ez az ún. participáció).
Termékek itthon
Magyarországon ez a típus ma még lényegében tiszta index-linked formában nem létezik, néhány évig a Generali forgalmazott olyan egyszeri díjas biztosítást, amelynek értéke egy diszkont kincstárjegy indexhez, a DWIX-hez volt kötve - mondta Paál Zoltán, A Generali igazgatósági tagja.
Az OTP Garancia Biztosító index-linked jellegű termékei, a tavasszal értékesített Generáció TOP, illetve az OTP Bank fiókjaiban jelenleg is elérhető Generáció TOP2 Portfolio - mondta Gaál Csaba életbiztosítási főosztályvezető.
Annak oka, hogy ez ma még nem divat hazánkban, valószínűleg, az, hogy a magyar befektetési piac likviditása nem összemérhető a nagy tőzsdékkel, a magyar indexeket a portfolio-ban lekövetni meglehetősen nehéz. Külföldi indexeket követő alapok léteznek, de nem így hirdetik őket, mivel ezeket a hazai lakosság pénzügyi kultúrájában még nem jelentek meg ezek a fogalmak.
![](https://indexadhu.hit.gemius.pl/redot.gif?id=ncCVfztAySO.03dr2X5LVrdNPzNk9wc.TNJDHNqPjiD.O7/stparam=lecmfugkld/fastid=isqxwjpiqshqdijhwtasxfajlqmo/nc=0)
Révész Tamás 20 évnyi amerikai élet után visszatért Magyarországra és az újabb könyve már itthon, Budapesten készült.
Gombából és növényi szálakból fejlesztett újgenerációs jógamatracot egy fiatal magyar csapat.
Ennek nincs is tücsök íze, ez a leggyakoribb visszajelzés a többféle ízesítéssel gyártott, tücsökfehérjével dúsított proteinszelet, snack és shake kapcsán.
A Magyar Mozgókép Fesztiválon találkozhat először a közönség Králl Kevin “Melange”című kisjátékfilmjével.
-
Az élhetőbb városokban az ingatlanok is felértékelődnek (x)
Minél több szolgáltatás és zöld van a közelben, annál jobban.
- Villogás vezetés közben? Lehúzott ablak? Máris repül a büntetés a sofőrnek!
- Szabotázsakciók Franciaországban az olimpiai megnyitó napján - a nap hírei
- Hét szerrel bővült a tiltott dizájnerdrogok listája
- Kokain, „meth” és euró a buszban – videó
- Kiszorult az Apple a legnagyobbak közül Kínában
- Beindul az olimpia: a páston Szilágyi Áron, a pályán a férfi kézisek, a medencében a női pólósok
REA 2024 SUMMIT – Powered by Pénzcentrum
Future of Finance 2024
Sustainable World 2024
![](https://cdn.penzcentrum.hu/images/articles/lead/2024/07/1722003032-fYemjX2BC_sm.jpg)
![](https://cdn.penzcentrum.hu/images/articles/lead/2024/07/1721995899-XEn3OCP2C_sm.jpg)
![](https://www.hellovidek.hu/images/site/articles/lead/2024/07/1721916051-kHrQJn3Mh_md.jpg)