K&H euró fix: mikor forint, mikor euró?

Az Alapkezelô az Alap nevében a következô bankgaranciával biztosított Hozamígéretet tette:

Ha a HUF/EUR keresztárfolyam 2006. február 28-án alacsonyabb vagy egyenlô, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, úgy a befektetôk az Alap futamidejének végén a befektetési jegyek névértékét euróban kapják kézhez, ezen felül lejáratkor a befektetési jegyek névértékére vetített X %-os fix euró hozamra is jogosultak.

Ha a HUF/EUR keresztárfolyam 2006. február 28-án magasabb, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, úgy a befektetôk az Alap futamidejének végén forintban kapják kézhez a névértéket és a hozamot, ezt pedig a Feltételes Átváltási Árfolyamon számítják át.

Feltételes Átváltási Árfolyam: a Magyar Nemzeti Bank 2004. március 4-én csütörtökön közzétett hivatalos HUF/EUR deviza középárfolyamának Y%-a, mely jelen esetben 111%, illetve 283.41 HUF/EUR.

Vásároljunk például 1000 euró névértékű K&H euró fix befektetési jegyet!

Az alap futamidejének első napján, azaz 2004. március 4-én az MNB forint/euró középárfolyam 255.32 forint/euró. Ebben az esetben a feltételes átváltási árfolyam 255.32*111%=283.41 forint/euró lesz.

Ha csökken a forint/euró árfolyam:

Tegyük fel, hogy a 2006. február 28-án érvényes MNB középárfolyam 260 forint/euró, ami alacsonyabb, mint a példa szerinti 283.41 forint/euró feltételes átváltási árfolyam. Ez esetben az alap euróban teljesíti a kifizetést. A második év végén kifizetett összeg 1000*1.0816, azaz 1081.6 euró lesz.

Ha nő a forint/euró árfolyam:

Tegyük fel, hogy a 2006. február 28-án érvényes MNB középárfolyam 300 forint/euró, ami magasabb, mint a példa szerinti feltételes átváltási árfolyam. Ebben az esetben az alap forintban teljesíti a kifizetést úgy, hogy az euróban kifejezett, hozammal növelt névérték forintra kerül átszámításra a feltételes átváltási árfolyamon. A második év végén kifizetett összeg 1000*1.0816*283.41, azaz 306,536 forint lesz.