Greenspan szerint nem szabad adót emelni

Greenspan véleménynyilvánítását erős kritika érte a demokrata elnökjelöltek részéről. John Kerry, a demokraták éllovasa szerint a gazdagok számára kedvező adócsökkentéseket vissza kellene venni, és a deficitet nem a szociális kiadások megnyirbálásán keresztül kell elérni. Kerry kijelentette, hogy az ő elnöksége alatt a Greenspan által javasolt lépések nem valósulnának meg.

Az adócsökkentési lépések egybevágnak Greenspan javaslataival, ugyanakkor Bush a választási kampány miatt igyekezett elhatárolódni az olyan kijelentésektől, melyek a szociális kiadások esetleges csökkentését helyezik kilátásba.

Greenspan az adóemelések veszélyét a gazdasági növekedés ütemének csökkenésében látja. A lassuló növekedés kevesebb adóztatható jövedelmet is jelent. Emiatt a deficit csökkentését nem az elvonások növelésével, inkább a kiadások csökkentésével kell megvalósítani. Greenspan hozzátette, hogy a szociális segélyek indexálását nem a fogyasztói árindexhez kellene kapcsolni, hanem az ún. lánc típusú fogyasztói árindexhez, mely jobban figyelembe veszi a drágább termékek miatt fellépő helyettesítési hatást (tehát alacsonyabb annál).

Greenspan szerint a gazdaságban már nincs deflációs veszély, ugyanakkor a gyors termelékenységnövekedés a kihasználatlan kapacitások mellett továbbra is alacsonyan tartja az inflációt. Greenspan az árstabilitást valahol 0.5 és 1% között definiálja, ugyanakkor azt nem említette, hogy melyik árindex szerint.