Sokat kereshetsz a kánikulán, milliókat szakíthatsz a jégesőn - Tőzsdézz!

A biztosítási szektorban nagyon fontos a díjak kalkulálásánál, hogy egy adott társaság a várható kockázatok valószínűségét meg tudja-e határozni. Azonban a vagyonbiztosítások esetében a klímaváltozás az időjárás kiszámíthatatlanságát erősíti. Éppen ezért a fellépő kockázatok csökkentése érdekében a társaságok szívesen alkalmaznak olyan speciális derivatív eszközöket, mint például az időjárás-derivatíva. Ezen opciós ügyletek pénzügyi kockázatta alakítják az időjárás változékonyságából származó kockázatot.

Kereskedjek az időjárással? - Igen, ez is csak egy termék

Azokon a tőzsdéken, ahol lehetőségünk van az effajta befektetésre, időjárás-indexeket hoztak létre, amelyek négy fő termékre vonatkoznak, ezeknek a változására, illetve egy meghatározott értéktől való eltérésére lehet ügyleteket kötni. Ezek a termékek: a szél, a fagy, az eső és a hőmérséklet.

Az időjárás-derivatíva keretében a kontraktus vásárlója lejáratkor egy meghatározott nagyságú összeget kap, ha az időjárásindex elérte az ügyletben meghatározott értéket. Ez például a gyakorlatban azt jelenti, hogy az opció vásárlója minden egyes Celsius-fok után kap egy meghatározott összeget, ha az átlagos havi középhőmérséklet alatta marad az ügyletben előzetesen meghatározott értéknek.

Az ilyen típusú ügyletekkel egy mezőgazdasági cég fedezheti például a termésátlagok visszaeséséből származó veszteségeit. Tegyük el hogy a búza termeléséhez optimális hőmérsékletet meghatározzák 25 Celsius-fokban, amennyiben ennél magasabb a hőmérséklet akkor esnek a termésátlagok, tehát vesztesége keletkezik a termelőnek. Ezért fedezeti ügyletet köt és amennyiben a hőmérséklet valóban a meghatározott szint felé emelkedik, az ügyleten elért nyereségével fedezi a termelési veszteségét.

Hasonlóképpen működik ez a biztosító társaságoknál is. Amennyiben szélsőségessé válik az időjárás, megnövekednek az adott társaság kárkifizetései. Azért, hogy ennek következtében ne kelljen drasztikus díjemeléshez folyamodni és a profit nagy részét se kelljen feláldoznia fedezeti ügyleteket köthet, amivel kompenzálja az időjárás változás káros anyagi hatásait.

Ezen ügyleteket, a biztosítási szektorban, jelenleg a nagy viszontbiztosító társaságok használják, akiken keresztül a kereskedelmi biztosítók csökkentik a kockázataikat.

Honnan ered, hová tart?

Az időjárás-derivativák piaca, mióta 1997-ben bevezették a Chicago Mercantile Exchange-re, igen gyors ütemben növekszik. 2005 áprilisa és 2006 március a között 45,2 értékben milliárd dollár kötöttek ügyleteket a tőzsdéken. Az efféle opciók fő vásárlói jelenleg is az észak-amerikai energiaipari vállalatok.

Piaci szakértők véleménye szerint, ezen termékek megjelenése várható a feltörekvő piacokon is, mivel ezek a derivatívák hatékony védelmet nyújtanak az időjárás okozta pénzügyi nehézségek ellen. A világ vezető viszontbiztosítói jelentős lobbi-tevékenységet folytatnak annak érdekében, hogy az indiai biztosítók esetében is alkalmazhassák a kockázatporlasztás ezen eszközét. Ezáltal az egyéni kistermelők is megfizethető szolgáltatással fedezhetnék az elmaradt csapadék miatti veszteségüket.