Az ingatlanalapok éve volt a tavalyi - mi történt 2005-ben?

Meglehetően jó évet tudhat maga mögött a befektetési alapkezelők piaca. Az alapokban kezelt vagyon közel 80%-kal emelkedett, mely kiemelkedő bővülést jelent. A leginkább az ingatlanalapokba áramlott a pénz, de kedveltek voltak a pénzpiaci alapok, az alapok alapja konstrukciók (ezen belül is az ingatlan) és a részvény alapok is. Tavaly 17 garantált alap indult, számuk az év végén 37-et tett ki. A jelentős tőzsdei árfolyamemelkedés illetve a hozamcsökkenésből származó nyereségek egyre több befektetőt késztettek arra, hogy a tőkepiaci rally kifulladásától tartva biztonságosabb konstrukciót keressen pénzének. Sokan a pénzpiaci alapok hozamánál többre vágytak (természetesen magasabb kockázat mellett), de szerették volna pénzüket biztosban tudni, melyre alkalmas megoldás volt a tőke- vagy minimális hozamgarancia.

Az alábbi táblázatban típusonként foglaltuk össze a nettó eszközértékeket illetve ezek változását:

Ha az éven belüli folyamatokat nézzük, akkor nagymértékű pénzbeáramlás elsősorban az év elején történt, az utolsó negyedévben gyakorlatilag stagnált a vagyon, új pénzek nem érkeztek (sőt kis kiáramlás történt). Az alapok decemberben mintegy 7.5 milliárd forintnyi hozamot értek el, ezt csökkentette a 4.2 milliárd forintos tőkekivonás, így összességében 3.3 milliárd forinttal nőtt az alapok vagyona. A hónap során öt új alap indult, december végén összesen 170 alapot kezeltek a BAMOSZ tagjai.

A 28 nyilvános, nyíltvégű kötvényalapból decemberben 43, a negyedik negyedévben összesen 132 milliárd forint tőkét vontak ki, bár a hónap során a hozamok hatására az alapok vagyona 125 millió forinttal nőtt. Decemberben első alkalommal előzte meg a 27 pénzpiaci alap a kötvényalapokat, köszönhetően a tizedakkora mértékű tőkekivonásnak. A részvényalapok száma eggyel, vagyonuk 5.1 %-kal nőtt decemberben, az alapok vagyona a hónap végére meghaladta a 163 milliárd forintot. A friss tőke közel 6 milliárd forintot tett ki decemberben, míg a hozamok 2 milliárddal növelték a vagyont.

Az év utolsó negyedévében a kötvényalapokból kivont tőke mellett az ingatlanalapok gyors növekedése volt a meghatározó, a havi növekmény a negyedév minden hónapjában 10 % volt. A 20 alap vagyona december végén 361 milliárd forint volt, arányuk a hónap során tovább nőtt az összvagyon 19 %-ára. Decemberben 31 milliárd forint volt az új befektetés, az elért hozamok pedig 2 milliárd forintot tettek ki. A hazai ingatlan alapok alapjai gyorsabban, közel 18 %-kal nőttek, és a hónap végén vagyonuk meghaladta az 65 milliárd forintot.

Decemberben két új garantált alap indult, a 37 alap összvagyona a hónap végére 86 milliárd forintra nőtt, ami az összvagyon 4.6 %-a.