Pénzcentrum • 2014. július 21. 15:26
Magyarországon az elmúlt két hónapban deflációs környezet alakult ki, ami negatív hatással lehet a megtakarításainkra. De mégis melyik megtakarítási formák érintettek, és egyáltalán mi az a defláció?
Az elmúlt két hónapban sokat lehet arról hallani, hogy defláció van Magyarországon, vagyis a pénz nem veszít értékéből, hanem erősödik. Azt hozzá kell tenni, hogy ez a gazdaság szempontjából nem előnyös, viszont most nem is erről lesz szó. Felvetődik ugyanis a kérdés, hogy ilyenkor mi történik azokkal a megtakarításokkal, amelyek az infláció szintjéhez vannak kötve.
A legelterjedtebb ilyen megtakarítási forma a lakossági Államkötvények között található Prémium Magyar Államkötvény (PMÁK), illetve az eurós megfelelője, a Prémium Euró Államkötvény (P€MÁK). Mind a két értékpapír esetén felmerült a defláció veszélye, sőt a magyar fizetőeszköznél az elmúlt két hónapban az infláció már deflációba csapott át, azaz az árak csökkenésének lehettünk szemtanúi.
Milyen hatással lesz ez a PMÁK-ra?
A PMÁK lényege, hogy az inflációhoz képest nyújt kamatprémiumot, viszont van egy fontos kikötés a kamatok megállapításakor. Ennek lényege, hogy defláció esetén sem csökkenhet a megállapított kamat a kötvény prémium értéke alá.
Az egyszerűség kedvéért vegyünk egy példát! A 2017-ben lejáró PMÁK esetén a kamatprémium három százalék, így a tavalyi 1,7 százalékos inflációt alapul véve 4,7 százalékon kamatozik idén. Tegyük fel, hogy jövőre mínusz fél (-0,5) százalék lesz az infláció (vagyis fél százalékos defláció lesz), akkor alapvetően 2,5 százaléknak kellene lennie a kamat mértékének. Mivel a prémium szintje alá nem csökkenhet a kamat, ezért hiába negatív az infláció, a kamat mértéke meg fog egyezni a prémium mértékével, vagyis 3 százalék lesz.
JÓL JÖNNE 1 MILLIÓ FORINT?
Amennyiben 1 millió forintot igényelnél 36 hónapos futamidőre, akkor a törlesztőrészletek szerinti rangsor alapján az egyik legjobb konstrukciót, havi 33 952 forintos törlesztővel az UniCredit Bank nyújtja (THM 14,41 %), de nem sokkal marad el ettől a CIB Bank 33 972 forintos törlesztőt (THM 14,45%) ígérő ajánlata sem. További bankok ajánlataiért, illetve a konstrukciók pontos részleteiért (THM, törlesztőrészlet, visszafizetendő összeg, stb.) keresd fel a Pénzcentrum megújult személyi kölcsön kalkulátorát. (x)
Láthatjuk, hogy az alacsony inflációs környezet ellenére a PMÁK jó befektetés, hiszen mindenképpen pozitív kamatot kínál, ami ráadásul meghaladja a bankbetétek kamatát is, illetve a PMÁK mentesül az egészségügyi hozzájárulás (EHO) fizetése alól is, sőt, amennyiben teljes futamidőre megtartjuk és TBSZ számlára vásároltuk, akkor kamatadó kedvezmény, illetve menetesség is jár három, illetve öt év után.