Pénzcentrum • 2014. július 21. 15:26
Magyarországon az elmúlt két hónapban deflációs környezet alakult ki, ami negatív hatással lehet a megtakarításainkra. De mégis melyik megtakarítási formák érintettek, és egyáltalán mi az a defláció?
Az elmúlt két hónapban sokat lehet arról hallani, hogy defláció van Magyarországon, vagyis a pénz nem veszít értékéből, hanem erősödik. Azt hozzá kell tenni, hogy ez a gazdaság szempontjából nem előnyös, viszont most nem is erről lesz szó. Felvetődik ugyanis a kérdés, hogy ilyenkor mi történik azokkal a megtakarításokkal, amelyek az infláció szintjéhez vannak kötve.
A legelterjedtebb ilyen megtakarítási forma a lakossági Államkötvények között található Prémium Magyar Államkötvény (PMÁK), illetve az eurós megfelelője, a Prémium Euró Államkötvény (P€MÁK). Mind a két értékpapír esetén felmerült a defláció veszélye, sőt a magyar fizetőeszköznél az elmúlt két hónapban az infláció már deflációba csapott át, azaz az árak csökkenésének lehettünk szemtanúi.
Milyen hatással lesz ez a PMÁK-ra?
A PMÁK lényege, hogy az inflációhoz képest nyújt kamatprémiumot, viszont van egy fontos kikötés a kamatok megállapításakor. Ennek lényege, hogy defláció esetén sem csökkenhet a megállapított kamat a kötvény prémium értéke alá.
Az egyszerűség kedvéért vegyünk egy példát! A 2017-ben lejáró PMÁK esetén a kamatprémium három százalék, így a tavalyi 1,7 százalékos inflációt alapul véve 4,7 százalékon kamatozik idén. Tegyük fel, hogy jövőre mínusz fél (-0,5) százalék lesz az infláció (vagyis fél százalékos defláció lesz), akkor alapvetően 2,5 százaléknak kellene lennie a kamat mértékének. Mivel a prémium szintje alá nem csökkenhet a kamat, ezért hiába negatív az infláció, a kamat mértéke meg fog egyezni a prémium mértékével, vagyis 3 százalék lesz.
LAKÁST, HÁZAT VENNÉL, DE NINCS ELÉG PÉNZED? VAN OLCSÓ MEGOLDÁS!
A Pénzcentrum lakáshitel-kalkulátora szerint ma 20 000 000 forintot 20 éves futamidőre már 6,22 százalékos THM-el, havi 143 171 Ft forintos törlesztővel fel lehet venni a K&H Banknál. De nem sokkal marad el ettől a többi hazai nagybank ajánlata sem: az UniCredit Banknál 6,42%, a Magnet Banknál 6,76%, az Erste Banknál 6,78%, a CIB Banknál 6,79%, míg a Raiffeisen Banknál pedig 7%. Érdemes még megnézni magyar hitelintézetetek további konstrukcióit is, és egyedi kalkulációt végezni, saját preferenciáink alapján különböző hitelösszegekre és futamidőkre. Ehhez keresd fel a Pénzcentrum kalkulátorát. (x)
Láthatjuk, hogy az alacsony inflációs környezet ellenére a PMÁK jó befektetés, hiszen mindenképpen pozitív kamatot kínál, ami ráadásul meghaladja a bankbetétek kamatát is, illetve a PMÁK mentesül az egészségügyi hozzájárulás (EHO) fizetése alól is, sőt, amennyiben teljes futamidőre megtartjuk és TBSZ számlára vásároltuk, akkor kamatadó kedvezmény, illetve menetesség is jár három, illetve öt év után.