Hitelezési kockázat

A hitelezési kockázat nem más, mint hogy a hiteladósok nem tudják visszafizetni a hitelt és a kamatokat. Emiatt a bankok előzetesen felmérik, hogy a hiteligénylők mennyire hitelképesek, vissza tudják-e fizetni a hitelt a kamatokkal. Erre szolgál az ún. adósminősítési rendszer. A nyújtott hiteleknél alapvetően két fontos ?biztosíték? létezik a visszafizetésre. Az egyik a jövedelem (minél magasabb a jövedelem, illetve hosszabb a munkaviszony, jellemzően annál hitelképesebb valaki), a másik pedig a hitel fedezetéül szolgáló ingatlan vagy ingóság. Bizonyos hiteleknél minél jobb adósminősítéssel rendelkezik valaki, annál alacsonyabb kamat mellett kaphat hitelt.

A háztartások befektetéseihez szintén tartozik kockázat. Itt a bizonytalanságot az jelenti, hogy a befektetett tőke hozama miként alakul. A piac árazási magatartásából fakadóan minél kockázatosabb egy eszköz, jellemzően annál magasabb a tőle elvárt hozam. A magas kockázat egyszerűsítve arra vonatkozik, hogy a megtakarítási időszak alatt illetve annak végén a megtakarításhoz igénybe vett eszköz ára jelentősen ingadozik (szakkifejezéssel élve volatilitása nagy), így az adott megtakarító igen bizonytalan, hogy a befektetett tőke mennyit is ér majd akkor, ha megtakarítását fel kívánja használni (beruházás, fogyasztás, más típusúmegtakarítás). Bár az adott eszközök értékelésében már jellemzően tükröződik, hogy milyen az adott eszközt kibocsátó visszafizetési képessége hitel típusú ügylet esetében, erre mégis felhívjuk a figyelmet.

Ameddig hazánkban a forint lesz a hivatalos fizetőeszköz, addig mindig létjogosultsága lesz a devizamegtakarításoknak illetve befektetéseknek is. Itt a felsorolt fenti kockázatokon túl az árfolyamváltozásból adódó átértékelődés emelhető ki. Ha a forint gyengülése ellen akarunk védekezni, akkor célszerű lehet devizában megtakarítani, ha viszont a forint erősödő trendben van, akkor válasszunk inkább forintbefektetés. Kis árfolyammozgásokra élesen reagálni nem érdemes a magas tranzakciós költségek miatt (vételi és eladási árfolyam különbségéből fakadó veszteség).